Cuối năm, lãi suất cho vay sẽ được giữ ổn định?

Khoảng 2 tháng nay, xu hướng tăng lãi suất huy động diễn ra tại hàng loạt ngân hàng thương mại. Theo các chuyên gia kinh tế, lãi suất huy động tăng thường sẽ tác động trực tiếp đến lãi suất cho vay. Nhưng trong bối cảnh hiện nay, quy luật này có thể sẽ chưa xảy ra, nhất là trong giai đoạn cuối năm dương lịch và dịp Tết Nguyên đán.

Doanh nghiệp lo lãi suất tăng

Hiện nay, 70% nguồn vốn của doanh nghiệp Việt Nam là vốn vay, do đó phần lớn doanh nghiệp sẽ chịu tác động trực tiếp nếu lãi suất cho vay có biến động. Những ngày qua, nhóm khách hàng doanh nghiệp đang có nhu cầu vay vốn để sản xuất - kinh doanh, đáp ứng nhu cầu tiêu dùng, xuất khẩu cuối năm, bày tỏ nỗi lo lãi suất cho vay sẽ tăng bất cứ lúc nào.

Ông Phạm Ngọc Thành, Giám đốc Công ty cổ phần Tư vấn phát triển và thương mại Phúc Lâm, chia sẻ: “Lãi suất nếu điều chỉnh liên tục dứt khoát sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Với những doanh nghiệp đầu tư dài hạn thì việc ổn định về mặt lãi suất sẽ giúp cho tính hiệu quả của doanh nghiệp rõ ràng hơn. Nếu tăng lãi suất thì hiệu quả kỳ vọng của doanh nghiệp sẽ giảm khá nhiều. Bởi kinh tế đã bắt đầu phục hồi, các doanh nghiệp bắt đầu bước vào nhịp để thúc đẩy tăng trưởng, nếu gặp phải lãi suất cao thì sẽ tạo ra rào cản cho những bước xây dựng chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp”.

Tính đến ngày 10/10/2025, lãi suất cho vay bình quân đối với các giao dịch phát sinh mới tại các ngân hàng thương mại ở mức 6,55%/năm.

Khảo sát của VnBusiness cho thấy, một số ngân hàng đã công bố biểu lãi suất cho vay mới từ đầu tháng 11 với mức tăng từ 0,25 - 0,5% so với tháng 9. Lãi suất cho vay ngắn hạn hiện phổ biến ở mức 7 - 7,5%/năm cố định trong 3 - 6 tháng, sau thời hạn ưu đãi sẽ áp dụng thả nổi lãi suất lên mức 8 - 8,5%/năm; lãi suất cho vay trung và dài hạn phổ biến ở mức 7 - 7,75%/năm cố định trong 6 - 18 tháng đầu, sau thời hạn ưu đãi sẽ áp dụng lãi suất thả nổi lên khoảng 9,4 - 9,7%.

Khách hàng cũng cần lưu ý, lãi suất cho vay bình quân của các ngân hàng không phải là lãi suất áp dụng đối với từng khoản vay cụ thể. Theo ghi nhận, lãi suất cho vay các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên vẫn được giữ ổn định.

Số liệu từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho thấy, tính đến ngày 10/10/2025, lãi suất cho vay bình quân đối với các giao dịch phát sinh mới tại các ngân hàng thương mại ở mức 6,55%/năm, tăng 0,03%/năm so với ngày 10/9/2025, dù vẫn giảm 0,38%/năm so với cuối năm 2024.

Lãnh đạo các ngân hàng đánh giá mặt bằng lãi suất cho vay hiện nay ở mức rất thấp. Tuy nhiên, các doanh nghiệp cho rằng so với mặt bằng lãi suất chung của các nước trong khu vực, lãi suất của Việt Nam vẫn ở mức tương đối cao, do đó doanh nghiệp mong muốn các ngân hàng giữ ổn định mặt bằng trong một thời gian dài.

“Hiện nay, doanh nghiệp có thể được vay vốn ngân hàng với lãi suất 8%/năm, nhưng với các khoản vay trung, dài hạn trong 5 năm, nhiều doanh nghiệp e ngại sau một vài năm, nếu lãi suất điều chỉnh lên 12-15%/năm, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn hơn”, đại diện một doanh nghiệp bày tỏ.

Yếu tố "trợ lực" cho lãi suất

Trước sự lo lắng của doanh nghiệp, các chuyên gia cho rằng với mục tiêu chính sách tiền tệ nhằm hỗ trợ và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế năm 2025, cùng với thực tế nguồn vốn huy động tại các tổ chức tín dụng tiếp tục tăng trưởng, lãi suất được kỳ vọng sẽ duy trì ổn định để tạo điều kiện cho sản xuất kinh doanh, thương mại và dịch vụ phát triển. Đặc biệt, sự ổn định này càng có ý nghĩa trong giai đoạn cuối năm và dịp Tết Nguyên đán.

Theo ông Nguyễn Đức Lệnh, Phó Giám đốc NHNN chi nhánh Khu vực 2 phân tích, có 3 yếu tố giúp lãi suất cho vay giữ ổn định.

Thứ nhất, kinh tế vĩ mô tiếp tục ổn định, lạm phát được kiểm soát, nhờ đó tỷ giá, lãi suất tiếp tục diễn biến theo định hướng điều hành của NHNN và bảo đảm môi trường kinh doanh thuận lợi để hỗ trợ doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Yếu tố thứ hai là hiện nay, cơ cấu nguồn vốn huy động thay đổi theo hướng tỷ trọng tiền gửi thanh toán tăng. Điển hình như tại TP. Hồ Chí Minh và tỉnh Đồng Nai, tiền gửi thanh toán 10 tháng đầu năm tăng trên 9% (cao hơn tốc độ tăng trưởng chung của nguồn vốn huy động trên địa bàn).

“Diễn biến này không chỉ phản ánh hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt phát triển, mà còn mang lại hiệu quả trong quá trình khai thác và sử dụng vốn của các ngân hàng thương mại, tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng giữ ổn định lãi suất cho vay, nhờ kiểm soát được chi phí lãi suất tiền gửi, tiết giảm chi phí đầu vào để giảm lãi suất cho vay bền vững”, ông Lệnh phân tích.

Yếu tố thứ ba là các ngân hàng vẫn đảm bảo đáp ứng tốt nhất nhu cầu vốn cho doanh nghiệp mở rộng và tăng trưởng sản xuất kinh doanh dịp cuối năm.

“Riêng trên địa bàn TP. Hồ Chí Minh và tỉnh Đồng Nai, tổng huy động vốn của các tổ chức tín dụng, đến cuối tháng 10/2025 đạt 5.485,3 nghìn tỷ, tăng 8,9% so với cuối năm trước”, ông Lệnh dẫn chứng.

Lãnh đạo các ngân hàng cũng cho rằng, nhu cầu vốn cho giai đoạn cuối năm sẽ tăng mạnh nên việc tăng lãi suất huy động là việc dễ hiểu. Tuy nhiên, mức tăng lãi suất huy động rất nhẹ. Do đó, các ngân hàng vẫn giữ ổn định lãi suất cho vay dù biên lợi nhuận của các nhà băng có thể bị thu hẹp đôi chút.

Ông Nguyễn Hưng, Tổng Giám đốc TPBank chia sẻ, lãi suất đầu vào tăng nhưng lãi suất cho vay phải giữ ổn định theo yêu cầu của Chính phủ và NHNN nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế. Vì vậy, các ngân hàng sẽ phải tính toán sao cho đa dạng hóa doanh thu từ phí dịch vụ, bên cạnh lãi thuần từ tín dụng. Biên lợi nhuận ròng của các ngân hàng cũng sẽ phải thu hẹp hơn trước đây.

Huyền Anh