Dược Hậu Giang lãi đậm, tiền mặt gấp 2,5 lần dư nợ vay

Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (HoSE: DHG) vừa công bố báo cáo tài chính quý 2/2025 với doanh thu thuần đạt hơn 1.184 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, giá vốn hàng bán giảm nhẹ 1,5% còn khoảng 599 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp tăng gần 18%, đạt 585 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể từ 45% lên mức 49% – mức cao nhất kể từ năm 2015 đến nay. Đây là kết quả của việc công ty điều chỉnh cơ cấu sản phẩm theo hướng tăng tỷ trọng các mặt hàng có giá trị gia tăng cao.

Chi phí tài chính quý này ghi nhận hơn 21 tỷ đồng, tăng 14%, trong đó chi phí lãi vay chiếm khoảng 6,5 tỷ đồng. Doanh thu tài chính đạt 35,4 tỷ đồng, chủ yếu đến từ lãi chênh lệch tỷ giá và lãi tiền gửi.

Chi phí bán hàng tăng 13%, đạt gần 255 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gần 10% lên 76 tỷ đồng. Các khoản chi phí tăng theo hoạt động kinh doanh, nhưng vẫn trong tầm kiểm soát nhờ tối ưu vận hành.

Sau khi trừ các khoản chi phí, Dược Hậu Giang ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 237 tỷ đồng, tăng 23% so với quý 2/2024. Công ty cho biết kết quả tích cực này phản ánh hiệu quả của chiến lược nâng cao hiệu suất sản xuất và kiểm soát chặt chẽ chi phí.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của Dược Hậu Giang đạt gần 2.379 tỷ đồng, xấp xỉ cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế tăng 21%, lên hơn 503 tỷ đồng – mức cao nhất kể từ khi công ty niêm yết.

Với kết quả này, doanh nghiệp đã thực hiện được 46% kế hoạch doanh thu và 60% mục tiêu lợi nhuận sau nửa năm.

Ảnh minh họa

Tính đến cuối quý 2/2025, tổng tài sản của Dược Hậu Giang đạt hơn 5.496 tỷ đồng, giảm nhẹ 7,8% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm 4.165 tỷ đồng. Danh mục đầu tư tài chính ngắn hạn – chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn – đạt 2.475 tỷ đồng, chiếm khoảng 60% tài sản ngắn hạn.

Lượng tiền và tương đương tiền tăng gần 28% lên hơn 80 tỷ đồng. Riêng tiền mặt tăng 75% lên 11,4 tỷ đồng, trong khi tiền gửi không kỳ hạn cũng tăng hơn 22%, đạt gần 69 tỷ đồng. Nhờ lượng tiền lớn, trong nửa đầu năm, Dược Hậu Giang thu về gần 64 tỷ đồng từ hoạt động tài chính.

Ngược lại, hàng tồn kho giảm nhẹ xuống còn khoảng 1.088 tỷ đồng. Các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh từ 657 tỷ xuống 497 tỷ đồng – tương đương mức giảm gần 25%.

Tổng nợ phải trả tính đến 30/6 ở mức 1.707 tỷ đồng, giảm hơn 8% so với đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng áp đảo với 1.632 tỷ đồng. Khoản vay ngắn hạn tăng mạnh từ 650 tỷ lên hơn 927 tỷ đồng, chủ yếu để phục vụ vốn lưu động. Tuy nhiên, khoản vay này vẫn thấp hơn đáng kể so với lượng tiền gửi ngân hàng đang nắm giữ.

Một điểm đáng chú ý khác là khoản phải trả người bán ngắn hạn tăng hơn 75%, đạt 293 tỷ đồng – cho thấy doanh nghiệp đang mở rộng quy mô mua hàng và sản xuất.

Dược Hậu Giang hiện là một trong những doanh nghiệp dược phẩm niêm yết có quy mô lớn và hiệu quả tài chính tốt nhất thị trường. Với lượng tiền gửi ngân hàng lớn, công ty có nguồn thu tài chính ổn định trong khi chi phí lãi vay thấp, giúp củng cố hiệu quả hoạt động trong nửa đầu năm 2025.

Lê Vy