Kênh huy động trái phiếu thu hút gần 290.000 tỷ đồng, nhiều tổ chức lớn khởi động kế hoạch vốn mới
Dữ liệu tổng hợp từ Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam cho thấy quy mô huy động vốn qua kênh trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực trong 7 tháng đầu năm 2026. Thị trường thứ cấp duy trì thanh khoản hàng nghìn tỷ đồng mỗi phiên, trong khi các doanh nghiệp lớn ráo riết chuẩn bị các đợt phát hành mới để cơ cấu nợ và tăng vốn.
Bức tranh phát hành và thanh khoản trên thị trường thứ cấp
Theo dữ liệu của Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam, thị trường ghi nhận 20 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp thành công với tổng giá trị hơn 17.600 tỷ đồng trong tháng 7/2026. Phân bổ theo hình thức, thị trường có 18 đợt phát hành riêng lẻ trị giá hơn 12.300 tỷ đồng và 2 đợt phát hành ra công chúng với quy mô hơn 5.300 tỷ đồng. Lũy kế 7 tháng đầu năm, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp đạt gần 290.000 tỷ đồng, trong đó khối lượng phát hành riêng lẻ chiếm ưu thế với khoảng 258.300 tỷ đồng và phần còn lại hơn 31.600 tỷ đồng được phát hành ra công chúng.
Về hoạt động mua lại, các doanh nghiệp đã chi gần 9.000 tỷ đồng để tất toán trái phiếu trước hạn trong tháng 7, sụt giảm 33% so với cùng kỳ năm trước. Áp lực đáo hạn trong phần còn lại của năm 2026 được ước tính ở mức hơn 106.000 tỷ đồng. Trên thị trường thứ cấp, tổng giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đạt gần 168.500 tỷ đồng trong tháng 7, bình quân hơn 7.300 tỷ đồng mỗi phiên, tương ứng mức giảm 5% so với tháng liền trước. Về tính tuân thủ nghĩa vụ tài chính, thị trường ghi nhận một mã trái phiếu chậm thanh toán gốc và lãi với tổng giá trị hơn 3.000 tỷ đồng.
Kế hoạch cơ cấu nợ và tăng vốn của các doanh nghiệp đầu ngành
Trong quý III/2026, Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex dự kiến triển khai phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị tối đa 710 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, mệnh giá 100 triệu đồng, thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng quyền sử dụng 8,1 ha đất ở đô thị trị giá hơn 1.000 tỷ đồng. Lãi suất hai kỳ đầu được ấn định ở mức 11%/năm, các kỳ tiếp theo áp dụng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4%/năm nhưng không thấp hơn 10,5%/năm. Nguồn vốn huy động được sử dụng để thanh toán 600 tỷ đồng dư nợ tại VietinBank và 110 tỷ đồng tại BIDV.
Cùng tham gia hoạt động huy động vốn, Ngân hàng TMCP SHB lên phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ để tăng vốn cấp 2 trong năm 2026 với quy mô tối đa 2.000 tỷ đồng. Trái phiếu phát hành có mệnh giá dự kiến 1 tỷ đồng, thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo. Kỳ hạn trái phiếu được thiết kế kéo dài 7 hoặc 8 năm. Mức lãi suất áp dụng cho đợt huy động này là sự kết hợp giữa mức cố định và thả nổi tùy theo từng kỳ thanh toán.
