Lãi suất tăng cao, vốn đổ vào ngân hàng

Con số này tăng 108.197 tỷ đồng so với tháng trước và tăng 4,76% so với cuối năm 2025. Đây cũng là tháng thứ 8 liên tiếp quy mô tiền gửi của người dân duy trì trên ngưỡng 10 triệu tỷ đồng, cho thấy dòng vốn nhàn rỗi vẫn ưu tiên chảy vào hệ thống NH.

Đua tăng lãi suất huy động

Báo cáo tài chính quý II của các NH, huy động vốn 6 tháng đầu năm nay đầy khả quan. Đơn cử tại VPBank, quy mô tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá hợp nhất đạt gần 902.000 tỷ đồng, tăng 22,7% so với cuối năm 2025.

Tổng tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá của TPBank đạt 391.000 tỷ đồng, tăng trưởng huy động vốn 16%. Còn huy động vốn của ACB và VIB trong 6 tháng tăng 8% so với đầu năm. BVBank, một NH top dưới, cũng cho biết tổng huy động đạt 131.133 tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm…

Cuộc đua huy động quyết liệt với sự cạnh tranh bằng lãi suất. Khảo sát thực tế cho thấy cuộc đua lãi suất huy động đang sôi động trở lại, nhất là ở các kỳ hạn trung và dài hạn. Mức lãi suất mà người gửi tiền tiếp cận “ra giá” với ngân hàng còn cao hơn đáng kể so với biểu niêm yết.

Tại nhiều ngân hàng, các khoản tiền gửi từ 500 triệu đồng trở lên hoặc tham gia các gói tiền gửi ưu đãi, khách hàng có thể được hưởng lãi suất 8-8,5%/năm với kỳ hạn 6 tháng, và gần 9%/năm ở kỳ hạn 12-13 tháng, thậm chí cao hơn nếu đáp ứng các điều kiện về kỳ hạn hoặc quy mô tiền gửi lớn hơn.

Ngoài ra, một số ngân hàng áp dụng “lịch vàng” cộng lãi suất tiền gửi online, như một ngân hàng vừa thông báo cộng thêm lãi suất 2,35%/năm khi gửi từ 100 triệu đồng kỳ hạn 6 tháng trong các ngày thứ bảy, chủ nhật hàng tuần; hay ngày đôi như 8 tháng 8, 9 tháng 9, 10 tháng 10… cũng được cộng thêm lãi suất.

Nhiều ngân hàng cũng đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi nhằm tăng sức hút đối với dòng vốn trung và dài hạn. Không chỉ nâng lãi suất, các nhà băng còn hạ mệnh giá đầu tư chứng chỉ tối thiểu từ hàng trăm triệu đồng xuống chỉ còn 10 triệu đồng, thậm chí vài trăm nghìn đồng nhằm mở rộng nhóm khách hàng tiếp cận sản phẩm.

Khảo sát cho thấy, lãi suất chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn ngắn 1-6 tháng phổ biến trong khoảng 6,2-7,8%/năm đối với các khoản đầu tư từ 10 triệu đồng, và có thể lên tới 9%/năm với các khoản tiền gửi lớn. Một số ngân hàng cũng phát hành chứng chỉ tiền gửi trực tuyến với mức đầu tư tối thiểu chỉ 10 triệu đồng, lãi suất khoảng 8,2%/năm cho kỳ hạn 6-12 tháng.

Niềm tin người gửi tiền

Tại báo cáo triển vọng Việt Nam 6 tháng cuối năm 2026, Công ty chứng khoán MB (MBS) cho biết nửa đầu năm nay lãi suất trung bình kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng như BIDV, Vietinbank, Vietcombank, MB, VPBank, Techcombank, ACB, SHB ở mức ở mức 8,3%, tăng 2,54% so với đầu năm.

Ở nhóm các NH như Sacombank, HDBank, LPBank, VIB, TPBank, NamABank, lãi suất trung bình kỳ hạn 12 tháng ở mức 8,52%, tăng 2,65% so với đầu năm.

Động thái này cho thấy nhu cầu huy động vốn của các ngân hàng vẫn ở mức cao, song thay vì tăng đồng loạt lãi suất tiền gửi, nhiều nhà băng lựa chọn chứng chỉ tiền gửi như một công cụ thu hút dòng vốn có chọn lọc, vừa cải thiện cơ cấu nguồn vốn, vừa hạn chế tác động đến mặt bằng lãi suất huy động chung.

Việc tiền gửi dân cư liên tục lập kỷ lục mới phản ánh niềm tin của người gửi tiền vào hệ thống ngân hàng, đồng thời cho thấy mặt bằng lãi suất huy động hiện nay vẫn đủ hấp dẫn để giữ chân dòng vốn. Tuy nhiên, một yếu tố khác góp phần duy trì đà tăng của tiền gửi dân cư là sự hạ nhiệt của nhiều kênh đầu tư.

Đối với thị trường bất động sản (BĐS), sau giai đoạn tăng nóng, nhiều phân khúc đã bước vào nhịp điều chỉnh, khiến dòng tiền đầu tư trở nên thận trọng hơn. Các báo cáo toàn cảnh thị trường BĐS 6 tháng đầu năm 2026 đều cho thấy, mặt bằng giá của nhiều loại hình BĐS đã điều chỉnh trong quý II, phản ánh quá trình tái cân bằng sau thời kỳ tăng trưởng mạnh.

Khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh, tâm lý chờ đợi của nhà đầu tư gia tăng, khiến một phần dòng tiền tạm thời dịch chuyển sang các kênh có tính an toàn và thanh khoản cao hơn, trong đó có tiền gửi ngân hàng với lãi suất huy động vẫn duy trì ở mức hấp dẫn.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán cũng ghi nhận dấu hiệu dòng tiền đầu cơ hạ nhiệt. Theo dữ liệu của FiinTrade, tổng tiền gửi của nhà đầu tư tại các công ty chứng khoán đến cuối quý II-2026 chỉ còn khoảng 86.600 tỷ đồng, giảm 25,9% so với quý trước và xuống mức thấp nhất trong bốn quý. So với đỉnh thiết lập vào quý III-2025, quy mô tiền gửi tại các công ty chứng khoán đã giảm 37,7%.

Diễn biến này cho thấy một bộ phận nhà đầu tư đang có xu hướng thu hẹp lượng tiền chờ giải ngân trên thị trường chứng khoán, trong bối cảnh thanh khoản suy giảm và tâm lý giao dịch thận trọng hơn.

Ở kênh vàng, thị trường cũng đang bước vào giai đoạn sàng lọc sau cơn sốt. Sau nhiều tháng liên tiếp lập các mốc cao kỷ lục, thị trường vàng đang phát đi những tín hiệu đầu tiên cho thấy đà tăng nóng đã chững lại.

Những phiên điều chỉnh liên tiếp trong tháng 7 kéo giá vàng trong nước giảm mạnh, phản ánh tâm lý thận trọng hơn của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường đang có nhiều sự thay đổi. Tính từ đầu tháng 7 đến nay, giá vàng miếng SJC đã giảm 9,8 triệu đồng/lượng ở chiều mua vào, và 8,9 triệu đồng/lượng ở chiều bán ra so với mức đỉnh thiết lập đầu tháng.