Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 1/12

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TRA

Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) của Công ty CP Traphaco (TRA) tiếp tục tăng trưởng đạt 1.943 tỷ đồng (+12% so với cùng kỳ năm trước) và 247 tỷ đồng (+12% so với cùng kỳ năm trước). Hoàn thành lần lượt 76% và 75% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận của TRA.

Công ty Chứng khoán DSC ước tính trong năm 2025 công ty sẽ duy trì ổn định doanh thu là 2.650 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế là 290 tỷ đồng (+13% so với cùng kỳ năm trước) nhờ vào việc tiếp tục giữ vững lợi thế ở mảng dược liệu và đông dược cao cấp nhờ tự chủ ở nguyên liệu đầu vào và độ phủ thương hiệu cao; Tiếp tục chuyển giao công nghệ với cổ đông lớn Daewoong nhằm đẩy mạnh sản xuất tân dược.

TRA hiện đang giao dịch tại mức P/E 11 lần, thấp hơn khoảng 2 lần độ lệch chuẩn so với mức trung bình 3 năm gần nhất. DSC sử dụng phương pháp P/E để dự phóng giá cổ phiếu TRA với mức P/E mục tiêu là 13 lần, dựa trên cơ sơ: Công ty vẫn duy trì được doanh thu ổn định nhờ lợi thế cạnh tranh từ mảng đông dược và đông dược cao cấp; Biên lợi nhuận của TRA vẫn duy trì ở mức cao; Kỳ vọng tiếp tục chuyển giao công nghệ và hoàn thành nhà máy EU-GMP vào cuối 2026; Công ty trả cổ tức đều đặn.

Vì vậy, DSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TRA với mức giá mục tiêu 81.000 đồng, upside 17% so với mức giá hiện tại.

Khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DPM

Quý 3/2025, Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) ghi nhận doanh thu đạt 3.729 tỷ đồng (+21% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 239 tỷ đồng (+259% so với cùng kỳ năm trước). Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu của DPM đạt 13.150 tỷ đồng (+27% so với cùng kỳ năm trước) và LNST đạt 863 tỷ đồng (+52% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành lần lượt 102% và 270% kế hoạch năm.

DSC đưa ra mức dự phóng doanh thu là 16.951 tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ năm trước) và LNST là 1.112 tỷ đồng (+101% so với cùng kỳ năm trước) cho DPM trong năm 2025. Với kỳ vọng hoạt động xuất khẩu tiếp tục tăng trưởng mạnh và giá bán phân bón tiếp tục neo ở vùng cao, DSC đưa ra khuyến nghị Mua với cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 28.500 đồng.

DSC sử dụng phương pháp định giá P/E với mức giá dự phóng là 28.500 đồng, tương ứng với P/E dự phóng cho năm 2026 là 13,3 lần. DSC nhận định ngành phân bón nói chung và DPM nói riêng sẽ được hưởng lợi trong trung hạn nhờ các yếu tố hỗ trợ bao gồm nhu cầu tiêu thụ phân bón tăng trưởng đều hỗ trợ tích cực cho hoạt động xuất khẩu và giá bán phân tiếp tục duy trì ở nền cao nhờ nguồn cung tiếp tục bị thắt chặt.

DPM đang giao dịch với P/E ở mức 19,1 – cao hơn đáng kể mức TB 5 năm là 13,4 lần. DSC khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DPM và có thể giải ngân khi giá điều chỉnh về vùng giá 22.500 - 23.500 đồng.

► Nhận định chứng khoán 1-5/12: VN-Index có thể hướng đến mức kháng cự 1.725 điểm

CTV Kim Oanh/VOV.VN