Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 9/7

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG

Công ty Chứng khoán Shinhan (SSV) vừa nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Đất Xanh (DXG) lên mua với giá mục tiêu 19.500 đồng/cổ phiếu. SSV sử dụng phương pháp RNAV để định giá, trong đó nhấn mạnh 3 động lực chính: Thành công trong việc mở bán dự án chung cư cao cấp The Privé sẽ mang lại doanh số ký bán tăng trưởng mạnh giai đoạn 2025-2027. Kỳ vọng mảng môi giới khởi sắc nhờ lãi suất duy trì ổn định ở mức thấp kích thích nhu cầu thị trường BĐS. Quỹ đất lớn phân khúc trung cấp sẽ là tiền đề cho tăng trưởng dài hạn của DXG với quy mô lên đến hơn 100ha.

Cụ thể, trong quý II/2025, DXG đã mở đợt “booking” đầu tiên cho The Privé và ghi nhận hơn 3.000 lượt đặt chỗ cho 3.175 sản phẩm, minh chứng nhu cầu thị trường rất lớn. Dự án dự kiến chính thức mở bán trong nửa cuối năm sau khi hoàn thành phần móng và cấp Giấy phép xây dựng, đồng thời kỳ vọng đóng góp đáng kể vào doanh số giai đoạn 2025–2027.

SSV dự báo doanh thu DXG năm 2025 có thể đạt 5.406 tỷ đồng (+14,2% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt khoảng 311 tỷ đồng (+23% so với cùng kỳ năm trước).

Ngoài lợi thế từ The Privé, mảng môi giới sơ cấp của Đất Xanh tiếp tục khởi sắc khi lãi suất duy trì ở mức thấp, kích thích nhu cầu mua nhà. Với thị phần môi giới lên đến 33% trong năm 2024, DXG có vị thế dẫn đầu giúp mang về nguồn thu ổn định và biên lợi nhuận cao.

Bên cạnh đó, quỹ đất rộng lớn không chỉ đảm bảo nguồn cung dài hạn mà còn là tài sản tiềm năng để DXG tái cấu trúc và gia tăng giá trị qua từng giai đoạn phát triển. Rủi ro đáng lưu ý gồm thủ tục pháp lý chậm trễ và tốc độ triển khai các giai đoạn tiếp theo của Gem Sky World không như kỳ vọng.

SSV áp dụng phương pháp RNAV để định giá DXG. Trong đó, các dự án có kế hoạch cụ thể, chúng tôi sử dụng phương pháp DCF; các dự án chưa triển khai nhưng hoàn thiện pháp lý, chúng tôi dùng phương pháp giá trị sổ sách (BV). Chúng tôi áp dụng mô hình chiết khấu dòng tiền DCF 5 năm để định giá mảng môi giới BĐS. SSV sử dụng WACC ở mức 12,2%, giá mục tiêu theo phương pháp RNAV của DXG được định giá ở mức 19.500 đồng.

Khuyến nghị tích lũy dành cho cổ phiếu FMC

Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhìn nhận Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn (FMC) ở góc độ tích lũy với giá mục tiêu 40.500 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi suất kỳ vọng khoảng 11% bao gồm cổ tức.

Trong quý II/2025, VDSC ước tính FMC ghi nhận sản lượng tôm tiêu thụ đạt 4.900 tấn, tăng 20% so cùng kỳ và đóng góp doanh thu 1.608 tỷ đồng (tăng 20%) cùng lợi nhuận sau thuế 71 tỷ đồng (tăng 7%). Động lực chính đến từ chiến lược mở rộng sản lượng tôm và ổn định giá bán, giúp FMC hưởng lợi từ nhu cầu toàn cầu.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 9/7 (Ảnh minh họa: KT)

Dự báo cho cả năm 2025, VDSC kỳ vọng doanh thu của FMC đạt 8.058 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế duy trì ở mức 307 tỷ đồng – tương đương mức năm 2024.

Với EPS (chỉ số tài chính thể hiện lợi nhuận mà một công ty tạo ra cho mỗi cổ phiếu phổ thông đang lưu hành trên thị trường) dự phóng khoảng 4.698 đồng, định giá cổ phiếu theo P/E forward (chỉ số tài chính thể hiện mối quan hệ giữa giá thị trường của một cổ phiếu và lợi nhuận dự kiến trên mỗi cổ phiếu trong tương lai) năm 2025 ở mức 8,6 lần là hợp lý để phản ánh cả cơ hội và rủi ro ngắn hạn.

Yếu tố thuế quan và chi phí logistics có thể tác động đến biên lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng chiến lược đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, giảm phụ thuộc vào Mỹ và phát triển sản phẩm giá trị gia tăng là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn.

► Nhận định chứng khoán 9/7: VN-Index hướng kỳ vọng đến vùng giá quanh 1.420 điểm

CTV Kim Oanh/VOV.VN