Nam Long tiếp tục phát hành trái phiếu, chuyển nhượng 25% vốn Paragon Đại Phước

Phối cảnh dự án Nam Long Đại Phước.

Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (mã NLG - HOSE) vừa thông báo hoàn tất thương vụ chuyển nhượng 25% vốn tại dự án Nam Long Đại Phước (tên thương mại là Paragon Đại Phước) có giá trị 662 tỷ đồng cho đối tác chiến lược Nhật Bản Nishi Nippon Railroad.

Thương vụ sẽ đem về khoản lợi nhuận sau thuế 200 tỷ đồng và đóng góp vào lợi nhuận quý II của công ty. Thương vụ này được bắt đầu từ năm 2022 và hoàn tất trong tháng 6/2024.

Ngày 18/6, Nam Long niêm yết công bố thông tin bất thường về thay đổi giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty TNHH Paragon Đại Phước. Cụ thể, sau chuyển nhượng, số vốn góp của Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long từ 75% giảm xuống 50%; Công ty Phát triển đô thị Paragon (Nhật Bản) chiếm 25%; Công ty cổ phần Đầu tư Thái Bình 21,6%; Công ty TNHH Đầu tư Tân Hiệp 3,4%.

Dự án Nam Long Đại Phước có diện tích đất khoảng 45 ha, tọa lạc tại đảo Đại Phước nằm trên sông Sài Gòn. Theo Nam Long, tính cho đến nay, dự án Paragon Đại Phước đã hoàn tất 100% công tác đền bù giải phóng mặt bằng và thanh toán xong chi phí quyền sử dụng đất. Dự án chủ yếu phát triển biệt thự song lập và đơn lập cao cấp.

Với doanh số bán hàng năm 2023 ước cao kỷ lục 7.033 tỷ đồng chưa ghi nhận cùng với việc thu lãi ròng từ thương vụ chuyển nhượng 25% phần vốn góp tại Paragon Đại Phước đã giúp Nam Long có nhiều triển vọng tích cực về lợi nhuận năm 2024.

Chứng khoán SSI ước tính, với khoản lợi nhuận này, trong năm nay, Nam Long sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 6.530 tỷ đồng tăng 105,3% và 540,4 tỷ đồng tăng 11,7% so với cùng kỳ năm trước.

Kỳ vọng doanh thu từ 18.050 tỷ đồng hàng tồn kho

Trong quý I/2024, Nam Long ghi nhận 1.160tỷ đồng doanh số bán hàng, tăng vọt 391% so với cùng kỳ năm trước, tuy nhiên con số này giảm 46% so với quý IV/2023, đạt 12,3% kế hoạch doanh số bán hàng năm 2024 của công ty.

Kết thúc quý đầu năm, Nam Long ghi nhận doanh thu thuần đạt 205 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ năm 2023, giảm 87,5% so với quý trước và lỗ 65 tỷ đồng.

Các dự án bất động sản dang dở của Nam Long tính đến 31/3/2024.

Nguyên nhân ghi nhận lỗ trong quý I/2024 là do chỉ có một số ít căn được bàn giao tại dự án Izumi City (9 căn), Ehomes Southgate (37 căn) và Mizuki Park trong quý này, thấp hơn so với quý I/2023 và quý IV/2023. Bên cạnh đó, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp của công ty cũng tăng cao khiến lợi nhuận giảm sút.

Theo thống kê của Chứng khoán SSI, trong vài năm gần đây, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý của Nam Long có xu hướng tăng mạnh từ mức 16,7% (2019) lên 30,8% (2023) và là tỷ lệ cao nhất trong các doanh nghiệp bất động sản niêm yết.

Tại ngày 31/3/2024, Nam Long có hơn 18.050 tỷ đồng hàng tồn kho, phần lớn là bất động sản đang xây dựng dở dang, như Southgate, Akari City, Waterpoint giai đoạn 2, Cần Thơ, VSIP Hải Phòng, Tân Thuận Đông, Phú Đức...

Trong năm 2025, với kỳ vọng mở bán lại dự án Izumi City (Đồng Nai), SSI ước tính Nam Long sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 7.100 tỷ đồng, tăng 8,8% và 729 tỷ đồng, tăng 34,9% so với cùng kỳ năm trước.

Bên cạnh kỳ vọng, Nam Long cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro nếu tỷ lệ hấp thụ sản phẩm thấp hơn ở các thành phố cấp II hay quá trình phê duyệt kéo dài có thể ảnh hưởng đến kế hoạch bán hàng.

Tại Đại hội 2024, Nam Long công bố kế hoạch kinh doanh với mục tiêu doanh thu thuần đạt 6.657 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ 506 tỷ đồng.

Công ty đặt kế hoạch đạt hơn 9.550 tỷ đồng doanh số bán hàng trong năm 2024, tăng 148% so với cùng kỳ năm ngoái. Các dự án Akari City, Mizuki Park, Southgate và dự án Nam Long 2 – Cần Thơ được cho là động lực hỗ trợ tham vọng doanh số năm nay của công ty.

Công ty cũng thông qua đề xuất chi trả cổ tức trong năm 2024 bằng tiền mặt 5% trên mệnh giá. Cổ tức năm 2023 của Nam Long cũng đang được thực hiện chi trả với mức 4,99%, ngày thanh toán 28/6/2024.

Dư nợ nhiều, Nam Long tiếp tục phát hành trái phiếu

Theo báo cáo của Bộ Tài chính gửi Bộ Xây dựng về quản lý, giám sát việc phát hành trái phiếu của doanh nghiệp bất động sản, tính tới 31/12/2023, tổng dư nợ phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp là 351.390 tỷ đồng. Trong số các doanh nghiệp bất động sản, Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long thuộc Top nợ nhiều, với khoảng 3.100 tỷ đồng.

Mới đây, 11/6, HĐQT Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long tiếp tục thông qua Nghị quyết phê duyệt phương án phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo hình thức riêng lẻ với tổng giá trị phát hành tính theo mệnh giá là 550 tỷ đồng, với kỳ hạn 5 năm. Số tiền thu được, Nam Long dự kiến góp vốn vào các công ty con.

Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản đảm bảo và không phải khoản nợ thứ cấp. Nam Long Group sẽ sử dụng hơn 30,5 triệu cổ phần của Công ty cổ phần Southgate thuộc sở hữu của công ty làm tài sản đảm bảo. Giá trị tài sản đảm bảo tại ngày phát hành là 886,2 tỷ đồng, tương đương 29.000 đồng/cổ phần theo chứng thư thẩm định giá do Công ty Thẩm định giá iValue cấp vào 25/3/2024.

Trong năm 2023, công ty cũng đã phát hành thành công 500 tỷ trái phiếu cho Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông (OCB).

Phương Thảo