Ngân hàng cấp tập tăng vốn, tìm động lực tăng trưởng ngoài tín dụng

“Bộ đệm” tăng trưởng và chuẩn hóa quản trị

Tại ĐHĐCĐ năm nay, SeABank là một trong những ngân hàng gây chú ý khi thông qua kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 34.688 tỷ đồng. Nguồn tăng đến từ việc phát hành 583,8 triệu cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 20,5% và 40 triệu cổ phiếu theo chương trình ESOP.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh ngân hàng vừa ghi nhận năm 2025 tăng trưởng ổn định, với lợi nhuận trước thuế đạt 6.868 tỷ đồng, tăng 13,73%; tổng tài sản đạt 396.443 tỷ đồng, tăng 21,72%. Hệ số an toàn vốn (CAR) duy trì trên 13% – thuộc nhóm cao trong hệ thống.

Việc tăng vốn không chỉ nhằm mở rộng quy mô, mà còn phục vụ yêu cầu nâng chuẩn an toàn theo Basel III. Theo kế hoạch, SeABank đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 17% và tổng tài sản tăng 10% trong năm 2026, đồng thời vẫn kiểm soát nợ xấu dưới 3%.

Ở quy mô nhỏ hơn, đầu năm 2026, PGBank cũng đã hoàn tất nâng vốn điều lệ lên 6.816 tỷ đồng, tạo nền tảng tài chính cho giai đoạn tăng tốc mới. Trong năm 2025, ngân hàng này ghi nhận tổng tài sản 88.840 tỷ đồng, tăng 21,7%; lợi nhuận trước thuế đạt 727 tỷ đồng, tăng gần 71%.

PGBank hoàn tất nâng vốn điều lệ lên 6.816 tỷ đồng. Ảnh: PV

Có thể thấy, tăng vốn đang trở thành “mẫu số chung” của các ngân hàng, không chỉ để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng mà còn để gia cố bộ đệm rủi ro trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

Song song với tăng vốn, một xu hướng đáng chú ý khác là chuyển đổi mô hình kinh doanh nhằm mở rộng không gian tăng trưởng.

MSB là trường hợp tiêu biểu khi trình cổ đông phương án chuyển đổi Công ty Tài chính TNHH MTV TNEX (TNEX Finance) từ mô hình tài chính tiêu dùng sang công ty tài chính tổng hợp.

Trước đó, TNEX Finance đã được tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ đồng lên 1.500 tỷ đồng trong năm 2025. Tuy nhiên, theo đánh giá của ban lãnh đạo MSB, mô hình tài chính tiêu dùng đang bộc lộ những hạn chế nhất định, đặc biệt về phạm vi hoạt động và mức độ rủi ro.

Việc chuyển đổi sang mô hình tài chính tổng hợp được kỳ vọng sẽ giúp mở rộng tệp khách hàng, đa dạng hóa sản phẩm, từ đó giảm phụ thuộc vào một phân khúc có biên lợi nhuận cao nhưng rủi ro lớn. Đồng thời, năng lực quản trị và sức cạnh tranh của tổ chức cũng được nâng lên.

Không chỉ MSB, định hướng phát triển của PGBank cũng cho thấy xu hướng tương tự. Ngân hàng này đặt mục tiêu trở thành ngân hàng bán lẻ dựa trên nền tảng số, đồng thời nâng tỷ trọng thu nhập phi tín dụng lên nhóm cao nhất thị trường.

Tìm lời giải cho bài toán kinh doanh nhiều thách thức

Dù tăng vốn và chuyển đổi mô hình là hướng đi tích cực, nhưng thực tế cho thấy đây không phải “liều thuốc vạn năng”.

Với SeABank, dù nền tảng tài chính vững, kế hoạch lợi nhuận năm 2026 chỉ tăng 3%, phản ánh sự thận trọng trong bối cảnh biên lợi nhuận có thể chịu áp lực. Trong khi đó, PGBank đặt mục tiêu lợi nhuận gấp đôi lên 1.438 tỷ đồng, đi kèm với kế hoạch tăng trưởng tín dụng tới 30%.

Bài toán đặt ra là làm sao sử dụng hiệu quả nguồn vốn tăng thêm. Nếu vốn không được phân bổ hợp lý, nguy cơ gia tăng nợ xấu hoặc suy giảm hiệu quả sinh lời là hoàn toàn có thể xảy ra.

Tương tự, việc chuyển đổi mô hình như trường hợp của MSB cũng đòi hỏi thời gian và chi phí để tái cấu trúc hệ thống, xây dựng sản phẩm và quản trị rủi ro phù hợp với phạm vi hoạt động mới.

Từ thực tế ĐHĐCĐ 2026, có thể thấy các ngân hàng đang đi theo hướng tái cấu trúc toàn diện, với ba trụ cột chính. Thứ nhất, củng cố năng lực tài chính thông qua tăng vốn, nhằm đáp ứng chuẩn mực an toàn cao hơn và tạo dư địa tăng trưởng. Thứ hai, chuyển đổi mô hình kinh doanh theo hướng đa dạng hóa nguồn thu, giảm phụ thuộc vào tín dụng truyền thống. Thứ ba, đầu tư mạnh vào công nghệ và quản trị rủi ro, coi đây là yếu tố then chốt để đảm bảo tăng trưởng bền vững.

Chủ tịch HĐQT PGBank Cao Thị Thúy Nga nhấn mạnh: “Ngân hàng xác định quản trị hiệu quả và tuân thủ là nền tảng cốt lõi cho phát triển bền vững. Trong thời gian tới, PGBank sẽ tiếp tục hoàn thiện mô hình quản trị, tăng cường minh bạch và kiểm soát rủi ro, qua đó nâng cao năng lực cạnh tranh và đáp ứng yêu cầu phát triển trong giai đoạn mới.”

Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng cạnh tranh, những ngân hàng tận dụng tốt cơ hội tái cấu trúc sẽ có lợi thế bứt lên. Ngược lại, tăng vốn nhưng không đi kèm cải thiện chất lượng tăng trưởng có thể khiến áp lực rủi ro tích tụ trong những năm tới.