OCB: Dự báo lợi nhuận quý II tăng mạnh từ nền thấp cùng kỳ, NIM chưa chạm đáy

Quý II có thể có thêm 700 tỷ nợ xấu phát sinh mới

Tại phiên họp Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, lãnh đạo Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) thẳng thắn thừa nhận xử lý nợ xấu là một trong những nhiệm vụ trọng tâm của ngân hàng năm nay, bên cạnh tăng trưởng quy mô và lợi nhuận.

Sau giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong 2013 - 2021, đại diện OCB thừa nhận nhà băng đã bước vào thời kỳ chững lại từ 2022 - 2024 do tác động của môi trường vĩ mô và sự thay đổi của chính sách tiền tệ làm bộc lộ một số điểm yếu tích tụ trong giai đoạn tăng trưởng trước đó. Trong đó, nợ xấu là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất.

"Đỉnh điểm của vấn đề này là năm 2024. Ngân hàng kỳ vọng năm 2025 có thể xử lý dứt điểm nhưng thị trường chưa thuận lợi nên vẫn còn tồn đọng", CEO OCB khi đó là ông Phạm Hồng Hải cho biết.

Trong quý IV/2025, việc bán hơn 1.300 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC đã góp phần đưa tỷ lệ nợ xấu (NPL) của OCB giảm mạnh về 3,39% từ mức trên 4% trong nhiều quý liền trước. Tuy vậy, bước sang quý I/2026, NPL đã tăng trở lại lên 3,69% (+0,3 điểm % so với đầu năm) với khoảng 800 tỷ đồng nợ xấu hình thành ròng trong quý - theo ước tính của PV.

BCTC cho biết tại thời điểm 31/3/2026, dư nợ xấu (bao gồm cả các khoản nợ chờ xử lý tài sản bảo đảm) tại OCB đã tăng 12% so với đầu năm lên hơn 7.500 tỷ đồng. Riêng nợ có khả năng mất vốn tăng 18% lên hơn 4.500 tỷ đồng và chiếm 60% tổng dư nợ xấu.

Nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý) cũng tăng 13% so với đầu năm lên hơn 3.900 tỷ đồng, hàm ý rủi ro nợ xấu phát sinh mới gia tăng trong các quý tiếp theo.

OCB là một trong 5 ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cộng xóa nợ cao nhất tính đến hết quý I/2026. Ảnh: T.D tổng hợp từ BCTC

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự báo trong quý II/2026, nợ xấu hình thành ròng của nhà băng này có thể tiếp tục tăng 700 tỷ đồng, tương ứng tổng nợ xấu hình thành ròng trong nửa đầu năm khoảng xấp xỉ 1.500 tỷ đồng.

Mặc dù quy mô tín dụng dự kiến mở rộng mạnh mẽ có thể giúp kéo giảm tỷ lệ nợ xấu, việc nợ xấu phát sinh mới được dự báo sẽ khiến ngân hàng tiếp tục duy trì chi phí trích lập dự phòng ở mức cao cũng như thu hẹp mức tăng của lợi suất tài sản, qua đó gia tăng sức ép lên NIM.

NIM áp lực, triển vọng lợi nhuận vẫn tích cực

Trong quý I/2026, VDSC ước tính NIM của OCB đã giảm 0,26 điểm % so với quý trước và giảm 0,25 điểm % so với cùng kỳ về 2,9% trước diễn biến chi phí huy động tăng nhanh hơn tốc độ điều chỉnh lãi suất cho vay trong khi lợi suất cho vay bị kéo chậm lại do chịu ảnh hưởng từ việc nợ xấu hình thành ròng quay trở lại.

Nhìn sâu hơn vào bức tranh huy động vốn quý đầu năm, tiền gửi khách hàng tại nhà băng này ghi nhận tăng tích cực 5,6% trong quý I. Ngân hàng cũng phát hành thêm gần 2.000 tỷ giấy tờ có giá kỳ hạn 1-5 năm (+177% so với đầu năm) nhằm giảm áp lực lên tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn - vốn đã lên mức 29% vào cuối năm 2025.

Tuy nhiên, việc chi phí huy động tiền gửi tăng 0,64 điểm % và chi phí huy động giấy tờ có giá tăng 0,2 điểm % so với đầu năm - một phần do diễn biến lãi suất thị trường - đã đẩy chi phí vốn tăng 0,5 điểm % so với quý trước. Ở phía đầu ra, lợi suất tài sản chỉ tăng 0,16 điểm %, một phần do chịu ảnh hưởng từ diễn biến nợ xấu hình thành ròng. Những diễn biến này đã gây áp lực giảm NIM.

VDSC dự báo NIM quý II của OCB sẽ tiếp tục giảm nhẹ (khoảng 0,06 điểm % so với quý trước) do chi phí huy động dự kiến tiếp tục tăng mạnh và nợ xấu hình thành ròng tăng triệt tiêu mức tăng của lợi suất tài sản.

Dù vậy, với động lực từ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ (dự kiến đạt 10% sau 2 quý), thu nhập lãi thuần có cơ sở để tiếp tục tăng mạnh. Cùng đó, thu nhập ngoài lãi dự kiến mở rộng tích cực nhờ mảng thu nhập phí - đặc biệt là hoạt động tư vấn bảo lãnh phát hành trái phiếu - khả quan và thu hồi nợ xấu cải thiện.

Theo đó, VDSC kỳ vọng OCB đạt lợi nhuận trước thuế hơn 1.300 tỷ đồng trong quý II, tức tăng 10% so với quý trước và tăng 35% so với cùng kỳ. Qua đó, đưa tổng lợi nhuận nửa đầu năm lên mức hơn 2.500 tỷ đồng, tương ứng hoàn thành khoảng 36% kế hoạch lợi nhuận năm.

Ảnh: T.D tổng hợp từ BCTC

Trước đó, trong quý đầu năm, OCB báo lãi 1.224 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ trên cơ sở thu nhập lãi thuần tăng 10%, đạt 2.383 tỷ đồng và thu nhập ngoài lãi tăng 209%, đạt gần 340 tỷ đồng.

OCB không phải là ngân hàng yếu. Ngay trong giai đoạn khó khăn, ROE vẫn duy trì khoảng 10 - 13%. Trước đây, ngân hàng đã chứng minh được năng lực tăng trưởng nhanh và hiệu quả. Sau một nhịp điều chỉnh, chúng tôi sẽ tăng tốc trở lại, dù vẫn phải đối mặt với các giới hạn về room tín dụng.

Chiến lược trọng tâm là đẩy mạnh thu nhập ngoài lãi, đặc biệt là thu phí dịch vụ, cùng đó thúc đẩy chuyển đổi số nhằm giảm chi phí và nâng cao hiệu quả vận hành; mở rộng hệ sinh thái tài chính...

Chủ tịch HĐQT OCB Trịnh Văn Tuấn