Ông Trump ra 'tối hậu thư' Fed hạ lãi suất, giá vàng và Bitcoin giảm

Tuyên bố được đưa ra ngày 4/9 trên mạng xã hội sau khi báo cáo việc làm tháng 8 tích cực hơn dự kiến - yếu tố có thể củng cố căn cứ để các quan chức Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) nâng lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 15/9, theo Bloomberg.

Đe dọa cấm vận thương mại

Trong bài đăng, Tổng thống thúc giục Chủ tịch Fed Kevin Warsh cùng các thành viên hội đồng "hãy thông minh hơn" và "hãy yêu nước một lần xem".

Tổng thống Mỹ Donald Trump trò chuyện cùng tân Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ Kevin Warsh trong lễ nhậm chức của ông tại Nhà Trắng hồi tháng 5. Ảnh: Reuters.

“Hãy hạ lãi suất hoặc tôi sẽ ngừng giao thương với các quốc gia mà chúng ta đang thâm hụt cán cân” - ông Trump viết - “Lãi suất cao đẩy Mỹ vào thế bất lợi rất bất công, và tôi sẽ không cho phép điều đó xảy ra!”.

Ông Trump khẳng định Tòa án Tối cao Mỹ từng công nhận thẩm quyền này của ông. Tuy nhiên, nếu lệnh cấm vận thương mại được thực thi, hành động này gần như chắc chắn sẽ kích hoạt tranh chấp pháp lý.

Cùng ngày, Tổng thống Mỹ bác bỏ quan điểm rằng việc tăng lãi suất giúp xoa dịu thị trường trái phiếu trước lo ngại về nợ và lạm phát. Ông nhấn mạnh mức lãi suất phù hợp cho Mỹ chỉ nên ở khoảng 1% hoặc thấp hơn, thay vì mức 4% hiện tại.

Đồng thời, ông lên tiếng bảo vệ đe dọa cắt đứt thương mại với các đối tác như Thụy Sĩ, Mexico và Liên minh châu Âu: "Nếu chúng ta không giao thương, họ sẽ trở thành những quốc gia phá sản. Chúng ta có quyền không giao thương và có quyền áp thuế lên họ”.

Ông Trump chỉ trích nhà đầu tư tạo ra “nỗi bất an giả tạo” khi xem số liệu kinh tế tích cực là nguy cơ lạm phát. Trong khi đó, cố vấn kinh tế Kevin Hassett thận trọng hơn, cho rằng số liệu việc làm mới chỉ đủ cơ sở để Fed giữ nguyên lãi suất.

Biến động thị trường tài chính

Báo cáo việc làm Mỹ vượt dự báo ngày 4/9 tiếp tục tạo sức ép lên trái phiếu Kho bạc Mỹ, khi giới đầu tư gia tăng kỳ vọng Fed có thể nâng lãi suất tại cuộc họp giữa tháng 9. Đồng USD tiếp tục tăng giá. Dù S&P 500 giảm trong phiên, chỉ số này cùng Nasdaq 100 vẫn khép lại tuần giao dịch với mức tăng.

Phản ứng trước các thông tin vĩ mô, thị trường tài sản chứng kiến biến động mạnh. Giá vàng thế giới ngày 4/9 giảm mạnh, có thời điểm mất hơn 100 USD/ounce trong phiên, trước khi phục hồi lại khoảng 80 USD/ounce từ mức đáy.

Trong khi đó, Bitcoin quay đầu giảm tới 3,5%, rơi xuống mức 78.649 USD. Trước đó, Bitcoin từng lấy lại mốc 80.000 USD ngày 3/9 nhờ lợi suất trái phiếu và đồng USD suy yếu, sau khi Thống đốc Christopher Waller phát tín hiệu ủng hộ giữ nguyên lãi suất nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt.

Theo một bài phân tích trên trang Goldsilver, số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 8 đạt 162.000, cao gấp ba lần so với mức dự báo khoảng 55.000 - 56.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%.

Về lý thuyết, một bất ngờ lớn như vậy sẽ đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt. Dù vậy, lợi suất kỳ hạn 10 năm chỉ tăng nhẹ khoảng 1-2 điểm cơ bản lên mức 4,77% - 4,78%, còn lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 5 điểm cơ bản lên gần 4,39%.

Dù có sự xáo trộn trong thị trường trái phiếu, chênh lệch tín dụng vẫn duy trì ở mức thấp và chi phí bảo vệ rủi ro suy giảm vẫn tương đối rẻ. Theo JPMorgan Chase & Co., dù thanh khoản trái phiếu Kho bạc Mỹ suy giảm mạnh, áp lực tương tự không xuất hiện trên hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hay các quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp.

Khả năng chống chịu này xuất phát từ đà tăng trưởng và lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc. Trong bối cảnh làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI) dẫn dắt thị trường, các doanh nghiệp đầu ngành vẫn duy trì mức lợi nhuận đủ lớn để theo đuổi các kế hoạch đầu tư khổng lồ.

"Các điều kiện tài chính vẫn nới lỏng và chênh lệch tín dụng tiếp tục thắt chặt" - ông Collin Martin, Trưởng bộ phận nghiên cứu thu nhập cố định tại Schwab Center for Financial Research, nhận định - "Doanh nghiệp không quá lo ngại về chi phí vay khi lợi nhuận tăng trưởng hơn 20% so với cùng kỳ".

Giới đầu tư hiện dồn sự chú ý vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố tuần tới để xác định rõ hơn hướng đi chính sách tiền tệ trước kỳ bầu cử giữa kỳ tại Mỹ.

Trước đó, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ chi nhánh New York John Williams cũng cho biết quyết định chính sách sắp tới sẽ phụ thuộc dữ liệu kinh tế. Nếu các chỉ số cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, ông sẽ nghiêng về phương án giữ nguyên lãi suất.