Starbay Hà Nội huy động thành công 2.780 tỷ đồng trái phiếu

Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Starbay Hà Nội vừa phát hành thành công 27.800 trái phiếu mã STA12601, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị 2.780 tỷ đồng.

Lô trái phiếu được phát hành và hoàn tất trong ngày 25/6/2026, có kỳ hạn 36 tháng và đáo hạn vào ngày 25/6/2029. Đây là trái phiếu có tài sản bảo đảm, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền. Lãi suất áp dụng cho hai kỳ tính lãi đầu tiên là 10,5%/năm, các kỳ tiếp theo được xác định bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4,6%/năm.

Theo điều khoản phát hành, doanh nghiệp có quyền mua lại trái phiếu trước hạn theo thỏa thuận với trái chủ hoặc sau khi trái phiếu được đăng ký giao dịch tập trung. Đồng thời, Starbay Hà Nội có nghĩa vụ mua lại trước hạn nếu không duy trì đủ giá trị tài sản bảo đảm hoặc phát sinh các trường hợp vi phạm theo điều kiện của lô trái phiếu. Toàn bộ trái phiếu được mua lại sẽ bị hủy và không được phát hành trở lại.

Đây cũng là lần đầu tiên Starbay Hà Nội huy động vốn qua kênh trái phiếu doanh nghiệp.

Thông tin phát hành trái phiếu của Đầu tư Starbay Hà Nội. Nguồn: HNX.

Mối liên hệ giữa Starbay Hà Nội và MIK Group

Thông tin trên Cổng thông tin Quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, Starbay Hà Nội được thành lập năm 2018, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản. Ban đầu doanh nghiệp thuộc sở hữu của CTCP Starbay Việt Nam với vốn điều lệ 500 tỷ đồng.

Đến cuối năm 2018, công ty được chuyển sang sở hữu của CTCP Tập đoàn MIK Group Việt Nam (gọi tắt làMIK Group) người đại diện là ông Vũ Tiến Đức (người từng đảm nhiệm chức vụ Chủ tịch HĐQT và người đại diện theo pháp luật của Tập đoàn MIK Group); đồng thời tăng vốn điều lệ lên 1.121 tỷ đồng. Cuối năm 2023, vốn điều lệ tiếp tục được nâng lên 3.250 tỷ đồng.

Từ giữa năm 2024, chủ sở hữu được chuyển sang CTCP Phát triển Nhà Phú Quốc, người đại diện theo pháp luật là ông Vũ Kim Toán (từng giữ chức Tổng Giám đốc hoặc người đại diện theo pháp luật tại nhiều doanh nghiệp trong hệ sinh thái MIK Group như Công ty TNHH Imperia An Phú, CTCP Phát triển Nhà Phú Quốc,...).

Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm công bố cuối tháng 6/2026, VIS Rating đánh giá Starbay Hà Nội có quy mô hoạt động ở mức trung bình, trong khi khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động ở mức trên trung bình.

Cũng theo đơn vị này, Starbay Hà Nội hiện hoạt động theo mô hình holding với ba công ty con. Thông qua Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng An Thịnh và Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ ANC Sài Gòn, doanh nghiệp chủ yếu thực hiện đầu tư thứ cấp trong lĩnh vực bất động sản nhà ở, mua sản phẩm từ các chủ đầu tư lớn, trong đó có MIK Group và Vinhomes, để phân phối cho khách hàng cuối cùng. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng đang phát triển một dự án nhà ở riêng.

Giai đoạn 2023 - 2025, doanh thu của Starbay Hà Nội dao động khoảng 1.000-1.200 tỷ đồng mỗi năm, chủ yếu đến từ hoạt động phân phối biệt thự tại dự án Vinhomes Global Gate và shophouse tại dự án Imperia Grand Đức Hòa. VIS Rating dự báo biên EBITDA hợp nhất của doanh nghiệp có thể duy trì quanh mức 20% trong giai đoạn 2024 - 2027.

Dự án Imperia Grand Đức Hòa của MIK Group. Ảnh: MIK Group.

Theo kế hoạch của ban lãnh đạo, trong giai đoạn 2026 - 2028, hai công ty con An Thịnh và ANC Sài Gòn sẽ tiếp tục đầu tư vào hai dự án nhà ở do MIK Group phát triển tại Hà Nội. Bên cạnh đó, Starbay Hà Nội dự kiến đầu tư khoảng 2.600 tỷ đồng thông qua hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) với CTCP Đầu tư và Phát triển Du lịch Phú Quốc để tham gia dự án Grand World Phú Quốc. Khoản đầu tư này được kỳ vọng hoàn vốn và mang lại lợi nhuận sau khoảng 34 tháng khi dự án hoàn thành.

VIS Rating cũng lưu ý hoạt động kinh doanh của Starbay Hà Nội vẫn phụ thuộc đáng kể vào các chủ đầu tư lớn. Doanh nghiệp hiện chưa xây dựng đội ngũ bán hàng và marketing nội bộ mà chủ yếu tận dụng hệ thống phân phối của các đối tác. Cách thức này giúp công ty tiếp cận nguồn sản phẩm quy mô lớn nhưng đồng thời làm giảm tính chủ động trong hoạt động kinh doanh, hạn chế khả năng xây dựng thương hiệu riêng và gia tăng rủi ro tập trung khi nguồn hàng phụ thuộc vào đối tác.