Tại sao sản lượng ngành dầu khí Mỹ đang chững lại?

Hình minh họa

Giá dầu khí đã giảm kể từ mức cao nhất vào mùa hè năm 2022 khi giá tăng vọt sau khi Nga mở Chiến dịch quân sự đặc biệt ở Ukraine.

Sự sụt giảm giá dầu khí chuẩn của Mỹ trong gần hai năm qua đã làm giảm hoạt động khoan dầu ở khu vực đá phiến. Sản lượng dầu khí của Mỹ đạt mức cao kỷ lục vào cuối năm 2023 và tiếp tục tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại, nhưng sản lượng dầu tăng trưởng chậm lại trong khi khai thác khí đốt bắt đầu giảm sau mùa đông ôn hòa 2023/2024 đẩy lượng tồn kho lên trên mức trung bình và khiến giá khí đốt Henry Hub giảm xuống còn 1,80 USD trên một triệu đơn vị nhiệt Anh (MMBtu) vào tháng 2/2024, so với 9 USD/MMBtu vào tháng 8/2022.

Tăng trưởng sản lượng dầu chậm lại

Sản lượng dầu thô từ các lưu vực Lower 48, không bao gồm Vịnh Mexico ngoài khơi liên bang, đã tăng 500.000 thùng mỗi ngày (bpd) vào tháng 4/2024 so với cùng tháng năm 2023. Nhưng vào tháng 4 năm ngoái, mức tăng trưởng hàng năm ở Lower 48 đứng ở mức 900.000 thùng/ngày, theo dữ liệu từ EIA được trích dẫn bởi nhà phân tích thị trường John Kemp của Reuters.

Theo dữ liệu mới nhất của Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu hiện ở mức 479, giảm 66 giàn so với thời điểm này năm ngoái.

Các nhà phân tích cho biết, bất chấp số lượng giàn khoan dầu giảm, sản lượng dầu của Mỹ vẫn tăng so với mức của năm trước, chủ yếu nhờ vào những cải tiến về hiệu suất.

Trong bối cảnh sự hợp nhất đang diễn ra trong ngành dầu khí của Mỹ, các nhà khai thác đã trở nên lớn hơn và đang tập trung vào lợi nhuận của cổ đông. Họ không có xu hướng phản ứng trước mỗi đợt tăng giá khi tăng cường khoan dầu, điều này cuối cùng khiến dầu tràn ngập thị trường và làm giá giảm.

Các công ty lớn đang tìm cách mở rộng bằng cách bổ sung các tài sản hàng đầu của các mục tiêu mua lại vào danh mục đầu tư của họ. Và động lực chính của ngành hiện nay là thu hồi vốn nhiều hơn cho các cổ đông và chuẩn bị cho hàng tồn kho chất đống cho nhiều năm khai thác sắp tới, mà không cần đầu tư quá nhiều dòng tiền vào việc khoan các địa điểm và giếng mới.

Trong quý 2 năm nay, sản lượng dầu về cơ bản không thay đổi so với quý 1, trong bối cảnh chỉ số hoạt động kinh doanh tổng thể tăng khiêm tốn, theo các giám đốc điều hành dầu khí trả lời Khảo sát năng lượng mới nhất của Fed ở Dallas.

“Giá dầu thô WTI (West Texas Middle) và khí Henry Hub ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của chúng tôi khi chúng tôi đang vận hành các giếng hiện có và cung cấp dòng tiền cho các nhà đầu tư”, giám đốc điều hành tại một công ty thăm dò và khai thác (E&P) nói trong cuộc khảo sát.

Một giám đốc điều hành khác của E&P nói thêm: “Những năm sáp nhập và mua lại gần đây đã làm giảm hoạt động trong lĩnh vực dầu mỏ. Các công ty lớn sẽ không cạn kiệt nguồn dự trữ khi nâng cao khai thác trong nước cho đến khi đường cung và cầu đạt tới mục tiêu của họ”.

Giám đốc tiếp tục: “Họ không cần phải tham gia vào hoạt động khoan liên tục để duy trì thu nhập ở mức ổn định nhằm phát triển nguồn dự trữ và trả nợ”.

Vì vậy, tăng trưởng sản lượng đá phiến dự kiến sẽ chậm lại. Tăng trưởng sản lượng dầu của Lower 48 vượt quá kỳ vọng vào năm 2023, bổ sung thêm nguồn cung 900.000 thùng/ngày vào năm ngoái, nhưng Wood Mackenzie dự kiến lượng dầu của Lower 48 sẽ chỉ tăng 270.000 thùng/ngày vào năm 2024 và thêm 330.000 thùng/ngày vào năm 2025.

Theo nhà phân tích chính của WoodMac, Nathan Nemeth, năm ngoái, những cải tiến hiệu quả lớn đã cho phép các nhà khai thác đáp ứng hoặc thậm chí vượt mong đợi đối với số giếng được đưa vào hoạt động, giúp thúc đẩy khai thác với số lượng giàn khoan ít hơn đáng kể.

“Tuy nhiên, hiệu quả đạt được và tiết kiệm chi phí liên quan đến giếng không dẫn đến hoạt động khoan nhiều hơn như chúng ta đã thấy trước đây. Thay vào đó, E&P đã nhắc lại kế hoạch trả lại tiền mặt cho các cổ đông”, ông Nemeth lưu ý.

Sản lượng khí đốt giảm

Trong khi sản lượng dầu của Mỹ tiếp tục tăng, mặc dù với tốc độ chậm hơn, khai thác khí đốt đã giảm so với mức cao nhất vào tháng 12/2023 và thấp hơn so với mức của năm trước. Sản lượng khí khô tự nhiên là 101,7 tỷ feet khối mỗi ngày (bcf/d) vào tháng 4/2024, giảm từ 102,7 bcf/d vào tháng 4/2023, mức thấp nhất trong 16 tháng qua.

Các nhà khai thác khí đốt lớn đã cắt giảm một phần sản lượng trong mùa xuân để đối phó với sự sụt giảm giá vào đầu năm nay, khiến giá khí giảm xuống mức thấp nhất trong ba thập kỷ.

Báo cáo Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn mới nhất của EIA dự kiến sản lượng khí đốt được bán trên thị trường của Mỹ sẽ giảm 1% trong năm nay, dẫn đầu là mức giảm 9% ở khu vực Haynesville và mức giảm 4% ở khu vực Appalachia do một số nhà khai thác có sự phát triển hạn chế và do giá khí đốt thấp.

Cho đến nay, thị trường đã chứng kiến lượng khí bơm vào kho lưu trữ thấp hơn do nhu cầu về điện chạy bằng khí đốt tăng lên trong các đợt nắng nóng mùa hè.

Tuy nhiên, lượng khí đốt tồn kho cao hơn mức trung bình vào thời điểm này trong năm và tồn kho khí trong tuần kết thúc vào ngày 26/6 cao hơn 21% so với mức trung bình của 5 năm qua và cao hơn 11% so với năm ngoái tại thời điểm này, theo dữ liệu của EIA.

EIA dự kiến hàng tồn kho dự trữ sẽ kết thúc mùa bơm khí vào ngày 31/10 ở mức cao hơn 6% so với mức trung bình 5 năm qua.

Cơ quan này cho biết: “Nếu sản lượng khí của Mỹ thấp hơn dự báo của chúng tôi và mức tiêu thụ trong lĩnh vực điện để đáp ứng nhu cầu điều hòa không khí tăng nhiều hơn kỳ vọng, giá khí đốt có thể cao hơn dự báo”.

Nh.Thạch

AFP