Thanh khoản trái phiếu duy trì mức cao: TCBS dẫn sóng với kế hoạch huy động 8.000 tỷ đồng

Thị trường thứ cấp sôi động, tỷ lệ chậm trả được kiểm soát ở mức thấp

Dữ liệu do Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) tổng hợp cho thấy kênh huy động vốn qua trái phiếu tiếp tục phát huy vai trò cung ứng vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế. Trong tháng 1/2026, thị trường sơ cấp ghi nhận 1 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 190 tỷ đồng và 3 đợt phát hành ra công chúng với tổng giá trị 3.521 tỷ đồng. Kết quả này tiếp nối nền tảng vững chắc của năm 2025 khi hệ thống doanh nghiệp đã huy động thành công hơn 572,4 ngàn tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ và 55,3 ngàn tỷ đồng qua kênh chào bán ra công chúng.

Trên thị trường thứ cấp, mức thanh khoản duy trì sự sôi động với tổng giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đạt gần 109 ngàn tỷ đồng. Việc giá trị giao dịch bình quân đạt 5.437 tỷ đồng mỗi phiên khẳng định sức hấp dẫn của kênh đầu tư này đối với các dòng tiền lớn. Trong tháng đầu năm, các doanh nghiệp mua lại 384 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, giảm 97% so với cùng kỳ, phản ánh xu hướng giữ lại nguồn tiền mặt để tái đầu tư vào hoạt động cốt lõi đầu năm. Đối diện với khối lượng đáo hạn ước tính gần 200 ngàn tỷ đồng trong năm 2026, thị trường đang cho thấy khả năng hấp thụ và thanh toán tích cực khi số lượng vi phạm nghĩa vụ tài chính trong tháng 1 được kiểm soát ở mức rất thấp, chỉ ghi nhận 4 mã trái phiếu chậm trả với tổng trị giá 746 tỷ đồng.

TCBS chủ động cấu trúc nguồn vốn dài hạn bằng khối lượng nợ tín chấp lớn

Đón đầu chu kỳ tăng trưởng của thị trường chứng khoán, CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS, mã: TCX) đang triển khai kế hoạch huy động vốn quy mô lớn để gia tăng năng lực tài chính. Doanh nghiệp này lên phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ chia làm 6 đợt trong năm 2026 để thu về tối đa 3.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu có mệnh giá 100 triệu đồng, kỳ hạn kéo dài từ 15 đến 30 tháng với cơ chế lãi suất kết hợp giữa cố định và thả nổi.

Cùng với kênh phát hành riêng lẻ, TCBS đồng thời thông qua phương án phát hành trái phiếu ra công chúng chia làm 4 đợt với tổng giá trị tối đa đạt 5.000 tỷ đồng. Sản phẩm này có mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, giúp đa dạng hóa tệp nhà đầu tư tham gia. Kỳ hạn trái phiếu được thiết kế từ 24 đến 36 tháng, áp dụng cơ chế lãi suất linh hoạt tương tự phương án riêng lẻ. Điểm nhấn chung của đợt huy động 8.000 tỷ đồng này là hình thức trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo. Việc một tổ chức tài chính tự tin phát hành thành công khối lượng lớn nợ tín chấp minh chứng cho uy tín tín dụng cao và sức khỏe tài chính lành mạnh, giúp doanh nghiệp hoàn toàn chủ động trong việc mở rộng quy mô kinh doanh.

Khánh Nhi