Tín dụng 'vào guồng' tăng tốc cuối năm: Hơn 400.000 tỷ đồng lãi suất ưu đãi sẵn sàng bơm ra nền kinh tế

Tại buổi làm việc với Ngân hàng Nhà nước (NHNN) mới đây, Thủ tướng đề nghị NHNN điều hành tăng trưởng tín dụng bám sát mục tiêu năm 2026 (hiện đang là 15% - PV), nhưng không coi đây là "trần cứng" trong mọi thời điểm; việc điều hành phải chủ động, linh hoạt theo diễn biến thực tế, bảo đảm vốn phải đến đúng lĩnh vực, đúng thời điểm, đúng đối tượng, đúng mục đích với chi phí hợp lý.

Tập trung tín dụng vào sản xuất, xuất khẩu, công nghệ cao, công nghiệp hỗ trợ, nông nghiệp, đổi mới sáng tạo, nhà ở xã hội, nhà ở cho thuê, hạ tầng thiết yếu, các dự án quan trọng, trọng điểm quốc gia, các lĩnh vực ưu tiên và động lực tăng trưởng…

Nguồn lực khổng lồ từ các "ông lớn"

Số liệu mới nhất từ Ngân hàng Nhà nước cho thấy tính đến ngày 31/7/2026, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt khoảng 20,3 triệu tỷ đồng, tăng 8,98% so với cuối năm 2025. Để tiếp sức cho đà tăng trưởng này, tính đến cuối tháng 8, đã có 12 ngân hàng thương mại thông báo tham gia chương trình tín dụng với tổng quy mô lên tới 408.000 tỷ đồng. Đây là động thái cho thấy sự đồng lòng của hệ thống ngân hàng trong việc chia sẻ trách nhiệm với doanh nghiệp và người dân thông qua việc ổn định mặt bằng lãi suất và giảm chi phí vay thực tế.

Trong những tháng còn lại của năm 2026, nhu cầu vốn cho sản xuất, kinh doanh và các động lực tăng trưởng được dự báo vẫn ở mức cao.

Trong tổng nguồn vốn cam kết này, nhóm 4 ngân hàng thương mại Nhà nước đóng vai trò chủ lực với 220.000 tỷ đồng. Cụ thể, Agribank đăng ký 70.000 tỷ đồng, trong khi BIDV, Vietcombank và VietinBank mỗi đơn vị đóng góp 50.000 tỷ đồng. 

Bên cạnh đó, 8 ngân hàng thương mại cổ phần bao gồm SHB, MSB, Sacombank, BVBank, Nam A Bank, NCB, Saigonbank và TPBank cũng công bố các gói tín dụng với tổng quy mô khoảng 188.000 tỷ đồng. Nguồn vốn này được định hướng tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên như sản xuất kinh doanh, xuất khẩu, công nghiệp công nghệ cao và phát triển nhà ở xã hội.

Về triển vọng, ông Phùng Xuân Minh, Chủ tịch HĐQT Phát Thịnh Group & Saigon Ratings, cho rằng tín dụng ngân hàng nhiều khả năng tiếp tục tăng trong những tháng cuối năm nhờ định hướng điều hành chủ động, linh hoạt của NHNN. Dòng vốn được ưu tiên cho sản xuất, kinh doanh, xuất khẩu, công nghiệp công nghệ cao, doanh nghiệp nhỏ và vừa, đầu tư hạ tầng thiết yếu và phát triển nhà ở xã hội. 

Nhìn lại kết quả 6 tháng đầu năm 2026, thị trường ghi nhận sự bứt phá của nhóm ngân hàng quy mô lớn. Tổng dư nợ cho vay của 28 ngân hàng thương mại đạt gần 17 triệu tỷ đồng, tăng 8% so với đầu năm. Điểm nhấn đáng chú ý là sự áp đảo của nhóm "Big 6" gồm BIDV, VietinBank, Agribank, Vietcombank, MB và VPBank khi nắm giữ tới 61% thị phần cho vay của cả nhóm khảo sát.

BIDV hiện là quán quân về dư nợ với 2,41 triệu tỷ đồng. Theo sát phía sau, VietinBank và Agribank cũng lần đầu tiên vượt ngưỡng 2 triệu tỷ đồng dư nợ cho vay. Đặc biệt, VPBank và MB ghi nhận tốc độ tăng trưởng ấn tượng, lần lượt ở mức 24,91% và 13,57% nhờ tận dụng các cơ chế đặc thù sau khi nhận chuyển giao bắt buộc các ngân hàng yếu kém. Ngoài ra, Ngân hàng Quốc Dân (NCB) gây bất ngờ khi dẫn đầu hệ thống về tốc độ tăng trưởng tín dụng với mức tăng xấp xỉ 37% trong nửa đầu năm.

Ở chiều ngược lại, thị trường vẫn tồn tại những mảng màu trầm khi sự phân hóa về năng lực cho vay ngày càng rõ rệt. Saigonbank hiện là đơn vị có quy mô nhỏ nhất với mức tăng trưởng dư nợ 6 tháng chỉ đạt 1,1%, tương đương 239 tỷ đồng, đồng thời ghi nhận mức lợi nhuận sụt giảm mạnh. Tương tự, Sacombank dù có quy mô dư nợ lớn nhưng tốc độ tăng trưởng trong nửa đầu năm lại ở mức thấp nhất hệ thống với chỉ 0,35%.

Kỳ vọng dòng vốn duy trì nhịp độ cao

Theo các chuyên gia, trong những tháng còn lại của năm 2026, nhu cầu vốn cho sản xuất, kinh doanh và các động lực tăng trưởng được dự báo vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, chuyên gia cảnh báo nếu tín dụng tăng quá nhanh trong thời gian ngắn, hệ thống ngân hàng có thể chịu thêm sức ép về thanh khoản, chi phí vốn và kiểm soát rủi ro.

Bên cạnh đó, chênh lệch kỳ hạn giữa nguồn vốn huy động và cho vay cũng là vấn đề cần được lưu ý khi nhu cầu vốn trung, dài hạn cho hạ tầng, công nghệ, bất động sản và các dự án trọng điểm ngày càng lớn.

Trong bối cảnh đó, ông Minh nhìn nhận tăng trưởng tín dụng sẽ mang tính chọn lọc rõ hơn. Các ngân hàng có nền tảng vốn tốt, thanh khoản ổn định, tỷ lệ dự phòng cao và năng lực thẩm định hiệu quả sẽ có dư địa tăng trưởng.

Về mặt lãi suất, ông Đàm Thế Thái, Phó Tổng Giám đốc HDBank, nhận định thị trường đang bước vào giai đoạn ổn định. Nhờ các giải pháp điều hành đồng bộ và tình hình thanh khoản hệ thống được cải thiện, mặt bằng lãi suất cơ bản được kỳ vọng sẽ duy trì ổn định, tạo điều kiện cho doanh nghiệp lên kế hoạch kinh doanh dài hạn.

Đồng quan điểm, ông Vũ Thế Quân, Công ty Chứng khoán Vietcap kỳ vọng khoảng cách giữa tăng trưởng tín dụng và huy động sẽ dần được thu hẹp, giúp giảm bớt sức ép lên chi phí vốn của các ngân hàng.

Mặc dù triển vọng chung là tích cực, nhưng các chuyên gia cũng đưa ra những cảnh báo cần thiết. Chuyên gia từ ABS chỉ ra rằng khi sản xuất kinh doanh tăng tốc, sự cạnh tranh thu hút tiền gửi sẽ gay gắt hơn, có thể tạo áp lực lên lãi suất huy động. Trong khi đó, ông Phùng Xuân Minh nhấn mạnh rằng việc tăng trưởng tín dụng phải đi đôi với kiểm soát chất lượng nợ, đặc biệt là nợ nhóm 2 và nợ tái cơ cấu.

Bài toán cân bằng giữa việc bơm vốn nhanh để hỗ trợ tăng trưởng và việc đảm bảo an toàn hệ thống, tránh đòn bẩy tài chính quá cao ở các khách hàng rủi ro sẽ là thách thức lớn nhất mà ngành ngân hàng phải đối mặt trong giai đoạn cuối năm.