Bán 94 nghìn tỷ đồng TPDN: Ngân hàng hút tiền nhiều nhất, BĐS lãi suất cao nhất

Ngân hàng tích cực phát hành TPDN

Theo báo cáo mới thị trường trái phiếu mới công bố của MBS Research, từ ngày 1 – 20/6/2024, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) phát hành thành công ước đạt hơn 20,4 nghìn tỷ đồng, giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đáng nói, nhóm ngành Ngân hàng chiếm tới 94% tổng giá trị phát hành trong khi các doanh nghiệp thuộc nhóm ngành Bất động sản lại khá im ắng.

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị TPDN phát hành đạt hơn 93,8 nghìn tỷ đồng, tăng 165% so với cùng kỳ năm ngoái. Song lãi suất TPDN bình quân gia quyền trong 6 tháng đầu năm 2024 ước đạt khoảng 7,8%, thấp hơn so với trung bình 8,3% của năm 2023.

Ngoài ra, Ngân hàng vượt Bất động sản trở thành nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 53,8 nghìn tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 57% và tăng 147% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ngân hàng là nhóm ngành phát hành TPDN lớn nhất nửa đầu năm 2024.

Trong số 10 tổ chức phát hành khối lượng TPDN lớn nhất trong nửa đầu năm 2024, có tới 8 tổ chức là các ngân hàng, bao gồm Ngân hàng TMCP Á Châu, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam, Ngân hàng TNHH Một thành viên Shinhan Việt Nam, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, Ngân hàng TMCP Quân Đội và Ngân hàng TMCP Bắc Á.

Xếp sau là nhóm ngành Bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 25,3 nghìn tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 27%. Tuy nhiên, so với năm ngoái, lượng TPDN phát hành bởi nhóm Bất động sản đã giảm so với cùng kỳ năm 2023 (32,9 nghìn tỷ đồng).

Tuy nhiên, Bất động sản lại là nhóm phát hành trái phiếu có lãi suất cao nhất, dao động trong khoảng từ 11 – 12,5%/năm, cao hơn đáng kể so với mức 4,7 – 7,4%/năm của các ngân hàng.

Lãi suất bình quân gia quyền của TPDN theo các nhóm ngành (%/năm).

Áp lực chưa tha khối BĐS

Lý giải về sự “đổi ngôi” trong 6 tháng đầu năm 2024 trên thị trường TPDN, chuyên gia phân tích của VIS Rating cho biết: “Không chỉ trong nửa đầu năm 2024 mà các ngân hàng đã tăng cường phát hành trái phiếu dài hạn trong những năm gần đây để bổ sung nguồn vốn và an toàn vốn nhằm tuân thủ các quy định về tỷ lệ an toàn hoạt động (kiểm soát tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn dưới 30% và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi ở mức 85%).

Chưa kể, môi trường lãi suất thấp cũng tạo động lực cho các ngân hàng mua lại và phát hành trái phiếu có lãi suất hấp dẫn hơn.

Trong khi đó, thị trường chung chưa khởi sắc, khả năng trả nợ vẫn ở mức yếu khiến nhiều doanh nghiệp bất động sản “ngại” huy động vốn qua kênh TPDN.

Tính đến ngày 20/6, tổng giá trị TPDN chậm các nghĩa vụ thanh toán ước vào khoảng 197,1 nghìn tỷ đồng, chiếm 19,6% dư nợ TPDN của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả. Tổng số doanh nghiệp thuộc ngành Bất động sản chậm trả đến nay đã lên tới 111 doanh nghiệp.

Ví dụ Công ty CP Đầu tư Địa ốc Phương Đông chậm thanh toán lô trái phiếu trị giá 900 tỷ đồng với số tiền lãi phải thanh toán là 53,5 tỷ đồng trong giữa tháng 5/2024.

Ngoài ra, một số doanh nghiệp bất động sản như Công ty TNHH Đầu tư và Bất động sản Ngọc Minh, Novaland,... cũng được đưa vào danh sách các công ty có trái phiếu rủi ro cao trong nửa cuối năm 2024 do dòng tiền yếu và nguồn tiền mặt cạn kiệt.

Khánh Tú