Biến động toàn cầu đẩy giao dịch tăng vọt, ngân hàng lớn Phố Wall 'kiếm đậm'

Tính chung, JPMorgan Chase, Citigroup và Wells Fargo - 3 ngân hàng thuộc nhóm 4 ngân hàng lớn nhất Mỹ tính theo tài sản ghi nhận tổng lợi nhuận hơn 27 tỷ USD trong 3 tháng đầu năm, phản ánh đà tăng trưởng rõ nét của các hoạt động kinh doanh gắn với biến động thị trường. Bank of America - thành viên còn lại trong nhóm “Big 4” dự kiến công bố kết quả kinh doanh sau, nên chưa được tính vào số liệu tổng hợp.

Giao dịch bùng nổ trong môi trường biến động

Quý đầu năm chứng kiến hàng loạt cú sốc địa chính trị, từ chiến dịch quân sự của Mỹ tại Venezuela đến căng thẳng leo thang tại Iran. Những diễn biến này khiến thị trường hàng hóa và tài chính biến động mạnh, đồng thời làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của nhà đầu tư về lộ trình lãi suất.

Biến động toàn cầu thúc đẩy giao dịch, các ngân hàng Phố Wall hưởng lợi lớn.

Trong bối cảnh đó, các ngân hàng đầu tư hưởng lợi trực tiếp. Biến động càng lớn, nhu cầu giao dịch và phòng ngừa rủi ro của khách hàng càng tăng, qua đó thúc đẩy doanh thu từ phí giao dịch - nguồn thu chủ lực của nhiều nhà băng lớn.

Theo đánh giá từ lãnh đạo các ngân hàng, môi trường hiện tại vẫn duy trì thanh khoản dồi dào và mức độ tham gia ổn định của nhà đầu tư, chưa xuất hiện dấu hiệu gián đoạn nghiêm trọng trên thị trường.

JPMorgan tiếp tục dẫn đầu

Nổi bật nhất trong nhóm là JPMorgan Chase khi ngân hàng này ghi nhận doanh thu giao dịch cao nhất lịch sử. Lợi nhuận ròng của ngân hàng này cũng chỉ thấp hơn năm 2024 - thời điểm JPMorgan ghi nhận khoản thu bất thường lớn từ thương vụ bán cổ phần tại công ty dịch vụ thanh toán Visa.

Cụ thể, trong quý I, lợi nhuận ròng của JPMorgan đạt 16,5 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ và cao hơn khoảng 1 tỷ USD so với dự báo của giới phân tích. Động lực chính đến từ mảng giao dịch với doanh thu 11,6 tỷ USD, bao gồm các tài sản sinh lời cố định như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và cổ phiếu - mức cao kỷ lục từ trước tới nay.

Vốn dẫn đầu ngành về doanh thu phí giao dịch trong nhiều năm, JPMorgan tiếp tục bỏ xa các đối thủ. Riêng trong quý I, doanh thu từ mảng này của ngân hàng cao hơn khoảng 2,3 tỷ USD so với Goldman Sachs.

Phát biểu ngày 14/4, CEO Jamie Dimon cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn “chống chịu tốt” trước các rủi ro phức tạp. Theo ông, chi phí năng lượng chỉ chiếm khoảng 3% tổng chi tiêu của người tiêu dùng, nên tác động tổng thể còn hạn chế, dù nhóm thu nhập thấp chịu ảnh hưởng lớn hơn.

Citi tăng trưởng mạnh nhờ tái cơ cấu

Citigroup cũng ghi nhận một quý kinh doanh tích cực nhất trong hơn một thập kỷ. Doanh thu quý I của ngân hàng đạt mức cao nhất trong 10 năm, trong khi lợi nhuận ròng tăng 42% lên 5,8 tỷ USD, vượt xa mức dự báo 4,9 tỷ USD của giới phân tích. Đáng chú ý, doanh thu từ mảng giao dịch đạt 7,2 tỷ USD - mức cao nhất trong hơn 10 năm.

Kết quả này đến trong giai đoạn cuối của chương trình tái cấu trúc kéo dài nhiều năm. Tổng giám đốc Jane Fraser cho biết phần lớn các sáng kiến cải tổ đã tiến sát mục tiêu, bao gồm thu hẹp hoạt động bán lẻ quốc tế và tinh giản bộ máy.

Ngân hàng đang chuyển trọng tâm sang các mảng có hiệu quả cao hơn, với mục tiêu cải thiện lợi nhuận bền vững trong trung và dài hạn. Diễn biến tích cực cũng giúp cổ phiếu Citi tăng lên mức cao nhất kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Wells Fargo hưởng lợi nhưng vẫn thận trọng

Trong khi đó, Wells Fargo - ngân hàng có cơ cấu thu nhập phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động truyền thống như bán lẻ và cho vay thương mại cũng ghi nhận kết quả tích cực.

Lợi nhuận ròng quý I của ngân hàng tăng 7% lên 5,3 tỷ USD, vượt kỳ vọng thị trường. Danh mục cho vay lần đầu vượt mốc 1.000 tỷ USD, đánh dấu cột mốc đáng chú ý chưa đầy một năm sau khi ngân hàng được dỡ bỏ trần tài sản - biện pháp từng hạn chế quy mô bảng cân đối.

Tuy nhiên, ban lãnh đạo ngân hàng tỏ ra thận trọng trước các rủi ro vĩ mô. Giám đốc tài chính Mike Santomassimo cho biết chi tiêu cho nhiên liệu của khách hàng đã tăng 25%-30% do giá năng lượng leo thang từ căng thẳng địa chính trị. Dù vậy, Wells Fargo chưa ghi nhận sự thay đổi rõ rệt trong xu hướng chi tiêu tổng thể, cho thấy sức cầu của người tiêu dùng Mỹ vẫn duy trì ổn định trong ngắn hạn.

Triển vọng phụ thuộc biến động và sức cầu

Quý đầu năm ghi nhận hàng loạt cú sốc địa chính trị từ chiến dịch quân sự của Mỹ tại Venezuela đến căng thẳng leo thang tại Iran khiến thị trường hàng hóa và tài chính toàn cầu biến động mạnh, đồng thời làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về lộ trình lãi suất.

Diễn biến trong quý I cho thấy mảng giao dịch tiếp tục đóng vai trò động lực chính đối với lợi nhuận của các ngân hàng lớn. Biến động thị trường không chỉ gia tăng mà còn khiến triển vọng lãi suất trở nên khó dự đoán hơn, qua đó duy trì môi trường thuận lợi cho hoạt động giao dịch.

Tuy vậy, triển vọng thời gian tới vẫn phụ thuộc vào nhiều biến số, bao gồm diễn biến địa chính trị, xu hướng giá năng lượng và sức khỏe tài chính của người tiêu dùng Mỹ. Trong trường hợp chi phí sinh hoạt, đặc biệt là giá nhiên liệu, tiếp tục tăng, áp lực có thể lan sang tiêu dùng. Ngược lại, thị trường lao động ổn định và thu nhập cải thiện sẽ tiếp tục là yếu tố hỗ trợ cho nền kinh tế và hệ thống ngân hàng.