Chứng khoán Mỹ tiếp đà giảm khi lợi suất trái phiếu chạm cao nhất trong 19 năm

Theo CNBC, trong phiên 15/9, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 328 điểm (tương đương 0,63%) xuống còn 52.093 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,45% xuống mức 7.586 điểm, trong khi chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 0,78% và chốt phiên ở mức 25.982 điểm.

Đà giảm của S&P 500 và Nasdaq Composite đã được kìm hãm nhờ sự tăng giá của một số cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) – nhóm cổ phiếu vốn chịu nhiều áp lực trong phiên giao dịch trước đó. Cổ phiếu Coherent tăng gần 2%, Advanced Micro Devices (AMD) đi lên 2%, còn Qualcomm tiến thêm hơn 4%.

Trong phiên 15/9, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007, chạm mốc 5,041%. Lợi suất và giá trái phiếu luôn biến động ngược chiều nhau. Sau đó, lợi suất đã hạ nhiệt đôi chút nhưng vẫn tăng hơn 3 điểm cơ bản (bps), đứng ở mức 5,00%.

Lợi suất trái phiếu toàn cầu đang là tâm điểm chú ý của thị trường chứng khoán trong những tuần gần đây. Trái phiếu chính phủ bị bán tháo do lo ngại ngày càng tăng rằng cuộc chiến đang diễn ra giữa Mỹ và Iran sẽ thúc đẩy lạm phát và khiến các ngân hàng trung ương chuyển hướng sang chính sách thắt chặt tiền tệ.

Bà Melissa Brown, Giám đốc toàn cầu mảng nghiên cứu quyết định đầu tư tại SimCorp, nhận định: "Cuối cùng thì các nhà đầu tư cũng đã bắt đầu nhận thức rõ những lo ngại này". Bên cạnh việc nợ công của Mỹ vượt mốc 40.000 tỷ USD và lạm phát vẫn duy trì ở mức "cao dai dẳng", bà Brown cho biết thêm rằng việc giá dầu vượt mốc 100 USD/thùng là yếu tố "khiến mọi người phải đặc biệt chú ý".

Giá dầu đã tăng sau khi Arab Saudi đóng cửa một đường ống dẫn dầu quan trọng giúp tránh đi qua eo biển Hormuz. Diễn biến này đã đẩy giá dầu Brent kỳ hạn lên trên mức 105 USD/thùng và dầu thô West Texas Intermediate (WTI) lên trên mức 101 USD/thùng trong phiên đầu tuần. Đà tăng tiếp tục duy trì vào 15/9: dầu Brent kỳ hạn giao tháng 11 tiến thêm gần 3% lên mức 108,75 USD/thùng, trong khi dầu WTI kỳ hạn tăng hơn 4% lên 105,83 USD/thùng.

Cổ phiếu năng lượng tăng mạnh nhờ giá dầu lên cao.

Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ và giá dầu tiếp tục leo thang, quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – dự kiến ​​được công bố vào 16/9 – cũng đang là vấn đề khiến giới giao dịch lo ngại. Hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang cho thấy kỳ vọng hơn 94% rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm % so với mục tiêu hiện tại là 3,5% - 3,75%. Quyết định này có thể tạo ra những tác động lan tỏa mạnh mẽ đến nền kinh tế toàn cầu.

"Thị trường mong muốn nhận được ít nhất một chút định hướng để có thể nắm bắt tình hình", ông Brown nhận định. "Tôi cho rằng nếu ông Warsh phát biểu đại ý rằng 'Chúng tôi vẫn lo ngại về lạm phát và sẽ hành động tương ứng', thì mọi chuyện sẽ ổn thỏa. Điều đáng lo ngại là ông ấy lại không đưa ra bất kỳ bình luận nào”.

Trong một báo cáo công bố hôm 15/9, các chuyên gia chiến lược của Barclays cho biết lãi suất cao hơn đã gây áp lực lên định giá tài sản và ngày càng đặt các danh mục đầu tư cổ phiếu vào thế rủi ro.

"Mặc dù kết quả kinh doanh của doanh nghiệp cho đến nay đã giúp bù đắp những tác động tiêu cực này, nhưng việc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang tiến sát mốc 5% đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong lịch sử; vượt qua ngưỡng này, lãi suất thường trở thành lực cản dai dẳng hơn đối với thị trường cổ phiếu". báo cáo nhận định.