Giá Bitcoin hôm nay 9.9: Dù vượt 112.000 USD, tâm lý thị trường vẫn thận trọng

Vốn hóa thị trường ghi nhận hơn 2.000 tỉ USD, khối lượng giao dịch đạt hơn 40 tỉ USD, với tổng cung lưu hành ở mức 19,92 triệu BTC. Dù đã vượt ngưỡng 112.000 USD, thị trường vẫn ghi nhận tâm lý thận trọng từ phía nhà đầu tư.

Tính đến sáng nay, giá Bitcoin hiện giao dịch quanh mốc 111.456 USD, tăng 0,46% trong 24 giờ qua - Ảnh: Binance

Thị trường phái sinh phản ánh sự dè dặt

Dữ liệu phái sinh cho thấy sự hoài nghi vẫn hiện hữu. Chỉ số delta skew của quyền chọn Bitcoin ở mức 9%, cho thấy quyền chọn bán được định giá cao hơn quyền chọn mua. Điều này phản ánh tâm lý phòng thủ, dù có thể chỉ phản ánh điều kiện giao dịch ngắn hạn.

Bên cạnh các yếu tố kỹ thuật, một lý do khiến tâm lý thị trường kém hào hứng có thể là việc Bitcoin chưa thể theo kịp các kỷ lục mới của chỉ số S&P 500 và giá vàng.

Mặc dù Bitcoin đôi khi được gọi là "vàng kỹ thuật số", nó vẫn có mức độ biến động cao hơn nhiều so với vàng hay cổ phiếu. Điều này khiến một số nhà đầu tư thận trọng, đặc biệt khi các tài sản khác đang đạt đỉnh. Tâm lý "chờ đợi" để Bitcoin phá vỡ các mức kháng cự quan trọng (như mức cao nhất mọi thời đại trước đó) có thể làm giảm sự hào hứng.

Lãi suất mà Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) công bố hiện ở mức 4,25% - 4,50%. Lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như Bitcoin hoặc vàng, khiến dòng tiền có thể chuyển sang các kênh đầu tư sinh lời cố định như trái phiếu.

Tuy nhiên, số liệu mới nhất về việc làm yếu hơn dự báo tại Mỹ càng củng cố kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng lãi suất giảm xuống 3,5% hoặc thấp hơn vào tháng 3.2026 đã tăng lên 73%, so với 41% hồi tháng trước.

ETF Bitcoin bị rút vốn, Ether nổi lên như lựa chọn thay thế

Đáng chú ý, một yếu tố khác gây áp lực lên thị trường Bitcoin là dòng vốn rút ròng 383 triệu USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong hai ngày cuối tuần. Điều này diễn ra dù Bitcoin vẫn giữ được mốc hỗ trợ 110.000 USD. Cùng thời gian đó, Ethereum hay Ether (ETH) lại chứng kiến 200 triệu USD bổ sung vào quỹ dự trữ doanh nghiệp, cho thấy vai trò ngày càng lớn của ETH trong danh mục dự trữ.

Trên thị trường hợp đồng tương lai, funding rate của Bitcoin hiện ở mức 11%, được xem là trung tính nhưng cải thiện đáng kể so với mức 4% mang tính bi quan như hôm 7.9. Dù vậy, cả hợp đồng tương lai và quyền chọn đều cho thấy sự thiếu nhiệt tình với đợt tăng vượt 112.000 USD.

Ngoài Bitcoin, Ethereum tiếp tục khẳng định vị thế trong mảng stablecoin (loại tiền mã hóa được thiết kế để có giá trị ổn định, thường được neo theo tiền pháp định như USD). Trong tuần qua, mạng lưới này đã bổ sung thêm 5 tỉ USD stablecoin, đưa tổng nguồn cung lên 165 tỉ USD, mức cao nhất từ trước tới nay. Con số này đồng nghĩa Ethereum chiếm khoảng 57% thị phần stablecoin toàn cầu. Tron đứng thứ hai với 27%, còn Solana chỉ chiếm chưa đến 4%.

Nguồn cung stablecoin trên Ethereum tăng vọt - Ảnh: Token Terminal

Tranh cãi về định kiến với Bitcoin

Việc cổ phiếu MicroStrategy (MSTR) - một trong những công ty dự trữ Bitcoin lớn nhất thế giới với hơn 638.000 BTC không được đưa vào danh mục S&P 500 (chỉ số chứng khoán được dựa trên vốn hóa của 500 công ty đại chúng lớn nhất nước Mỹ) trong đợt tái cân đối gần đây cũng góp phần làm giảm hứng khởi của phe mua.

Theo các chuyên gia, dù MSTR đáp ứng đủ tiêu chí, nhưng việc nắm giữ khối lượng lớn Bitcoin khiến báo cáo tài chính của công ty biến động mạnh, có thể là nguyên nhân khiến ủy ban chỉ số dè dặt. Tình huống này gợi nhớ tới việc Tesla từng bị loại khỏi S&P 500 năm 2020 hay Facebook phải chờ đến năm 2013 mới được bổ sung.

Một số nhà phân tích nhận định, loại MicroStrategy ra khỏi danh mục không phản ánh sự yếu kém về tài chính mà thể hiện thái độ thận trọng của S&P đối với mô hình doanh nghiệp xoay quanh Bitcoin. Họ nhấn mạnh: “Thiên kiến chống lại Strategy cũng đồng nghĩa với thiên kiến chống lại Bitcoin”.

Hiện các tổ chức phân tích tài chính như TD Cowen và Benchmark vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MSTR, với mức giá mục tiêu từ 640 USD đến 705 USD/cổ phiếu.

MicroStrategy liên tục dẫn đầu danh sách các công ty dự trữ BTC lớn nhất thế giới với 637.000 BTC - Ảnh: Internet

SEC Mỹ tăng cường giám sát tiền mã hóa

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đang chuẩn bị tổ chức thêm một buổi tọa đàm công khai vào ngày 17.10, tập trung vào giám sát tài chính và quyền riêng tư trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây sẽ là vòng thảo luận thứ sáu kể từ khi cựu chủ tịch Gary Gensler rời nhiệm sở.

SEC đồng thời đề xuất một số điều chỉnh, bao gồm cơ chế “ngoại lệ và vùng an toàn” cho việc phát hành và giao dịch tài sản số, cũng như giảm gánh nặng cho các công ty môi giới hoạt động tại Mỹ.

Trong khi đó, Ủy ban Giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) cũng cho biết sẽ phối hợp để xây dựng khung giám sát cho giao dịch giao ngay và phái sinh tiền số. Một dự luật có tên Responsible Financial Innovation Act (Đạo luật đổi mới tài chính có trách nhiệm) đang được quốc hội Mỹ xem xét, có thể trở thành luật trước năm 2026.

Song song với đó, Nasdaq, sàn giao dịch chứng khoán lớn thứ hai thế giới vừa nộp đơn lên SEC xin điều chỉnh quy định để cho phép niêm yết và giao dịch chứng khoán token hóa. Đề xuất bao gồm việc bổ sung định nghĩa rõ ràng về tài sản token hóa, đảm bảo chúng được xử lý giống như chứng khoán truyền thống về mặt pháp lý và quy trình thanh toán.

Nasdaq cho biết chứng khoán có thể được giao dịch dưới dạng truyền thống hoặc token hóa dựa trên công nghệ blockchain, miễn là vẫn đảm bảo tính minh bạch và khả năng giám sát.

Hoàng Vũ