Hội đồng Vàng Thế giới ra mắt mô hình thanh toán mới cho thị trường vàng thỏi

Hội đồng Vàng Thế giới ra mắt mô hình thanh toán mới cho thị trường vàng thỏi

Hôm thứ Tư, WGC công bố sáng kiến mới mang tên Wholesale Digital Gold - Vàng kỹ thuật số bán buôn - một khái niệm mang tính đột phá, nhằm nâng cao cách thức vàng được sở hữu, giao dịch và sử dụng.

Sáng kiến này dựa trên bản sách trắng vừa được công bố, phân tích những cách cải thiện quy trình thanh toán trên thị trường phi tập trung (OTC). Báo cáo cho biết hiện thị trường vàng vật chất chủ yếu được thanh toán qua hai cơ chế: vàng phân bổ (allocated gold) và vàng không phân bổ (unallocated gold).

Cụ thể, vàng phân bổ cho phép chuyển giao quyền sở hữu trực tiếp đối với những thỏi vàng cụ thể. Cơ chế này mang lại sự chắc chắn về quyền sở hữu và giảm thiểu rủi ro tín dụng từ ngân hàng lưu ký.

Trong khi đó, vàng không phân bổ lại chỉ là quyền đòi nợ đối với tổ chức phát hành, nơi duy trì tài khoản không phân bổ với số lượng vàng nhất định. Theo đó, không có thỏi vàng cụ thể nào được giữ cho người sở hữu, mà chỉ là quyền hợp đồng đối với lượng vàng tương ứng.

“Vàng không phân bổ truyền thống cung cấp thanh khoản tốt hơn nhờ thị trường sâu và cơ chế thanh toán nhanh gọn. Tuy nhiên, đổi lại, người nắm giữ phải chịu rủi ro tín dụng đối với tổ chức phát hành tài khoản”, các chuyên gia WGC viết trong báo cáo.

Hiện, WGC đề xuất một cơ chế thanh toán thứ ba, dựa trên hình thức kỹ thuật số mới mang tên Pooled Gold Interests (PGIs).

Trong mô hình này, Wholesale Digital Gold sẽ cung cấp cho nhà đầu tư quyền tiếp cận PGIs, cho phép sở hữu vàng vật chất tương tự vàng phân bổ, nhưng có thêm lợi thế như quyền sở hữu một phần và khả năng dùng vàng làm tài sản thế chấp.

“Những người tham gia hệ sinh thái Wholesale Digital Gold sẽ đồng sở hữu lượng vàng cơ sở và phát hành quyền sở hữu một phần dưới dạng kỹ thuật số, duy trì tính minh bạch và niềm tin”, WGC cho biết trong thông cáo báo chí.

Mike Oswin, Giám đốc Toàn cầu phụ trách Cấu trúc Thị trường và Đổi mới tại WGC, nhấn mạnh: “Với vị thế là trung tâm giao dịch vàng hàng đầu thế giới, nơi thị trường Loco London (vàng thỏi và bạc thỏi được lưu giữ trực tiếp tại các kho tiền ở London) thanh toán trung bình 20 triệu oz mỗi ngày, Vương quốc Anh đang ở vị trí thuận lợi để dẫn dắt cải cách cách vàng được giao dịch và thanh toán, mang lại lợi ích cho tất cả thành viên thị trường. Việc giới thiệu một khung pháp lý vững chắc cùng công nghệ đổi mới cho sở hữu và thanh toán vàng sẽ chỉ củng cố vai trò của London trong thị trường vàng toàn cầu”.

Để thực hiện, WGC đã hợp tác với hãng luật Linklaters nhằm xây dựng khung pháp lý mới cho PGIs. Khung này quy định việc phát hành và chuyển nhượng quyền lợi trong “quỹ chung” các thỏi vàng được lưu ký, đảm bảo quyền sở hữu thực sự của nhà đầu tư đối với vàng vật chất.

“Cấu trúc này mang lại sự chắc chắn pháp lý và hỗ trợ tính linh hoạt vận hành, điều then chốt cho đổi mới trong giao dịch kim loại quý. Bằng việc cho phép quyền sở hữu kỹ thuật số an toàn, minh bạch và hiệu quả đối với vàng phân đoạn, chúng tôi đang mở ra những cơ hội mới cho thị trường, đồng thời củng cố vị thế dẫn đầu của London như trung tâm giao dịch vàng hàng đầu thế giới”, Đối tác và Trưởng bộ phận Fintech tại Linklaters UK, Richard Hay nhận định.

Dù vàng tương đối chậm trong việc bắt nhịp xu thế số hóa, song mối quan tâm đến việc số hóa tài sản vật chất đang thu hút sự chú ý lớn.

WGC không phải tổ chức duy nhất trong cuộc đua này. Tháng 7 vừa qua, BioSig Technologies, Inc. cho biết đã huy động tới 1,1 tỷ USD để phát triển tài sản vàng kỹ thuật số dạng token, được giao dịch trên blockchain.

Đại Hùng