Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/4
Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 10/4.
► Nhận định chứng khoán 11/4: Thị trường có thể tiếp tục đà tăng
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HHV
Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) ước tính doanh thu và lợi nhuận thuần của Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (HHV) trong năm 2025 đạt lần lượt là 3.832 tỷ đồng (tăng 15,8% so với năm trước) và 511 tỷ đồng (tăng 27,37%), tương ứng với EPS là 1.183 đồng/cổ phiếu. VCBS đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu HHV với mức định giá hợp lý là 15.537 đồng/ cổ phiếu.
Luận điểm đầu tư dành cho HHV: VCBS dự báo năm 2025 sẽ là thời điểm tăng tốc mạnh mẽ trong giải ngân vốn đầu tư công cũng như triển khai các dự án hạ tầng trọng điểm. Với vai trò là đơn vị nòng cốt trong hệ sinh thái Tập đoàn Đèo Cả – vốn đã khẳng định uy tín trong các công trình hầm và kết cấu kỹ thuật phức tạp – cùng với định hướng mở rộng đều đặn trong lĩnh vực thi công hạ tầng, HHV được kỳ vọng sẽ là một trong những doanh nghiệp hưởng lợi rõ nét từ xu thế này.
Trong giai đoạn 2025–2027, VCBS kỳ vọng lưu lượng phương tiện qua các trạm thu phí do HHV quản lý sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định ở mức 8–10% mỗi năm. Đồng thời, VCBS đánh giá hiệu suất tài chính tại các dự án BOT của doanh nghiệp sẽ được cải thiện rõ rệt, nhờ vào việc HHV dần nhận được các khoản hỗ trợ từ ngân sách nhà nước và từng bước giảm áp lực nợ vay thông qua hoạt động thanh toán nghĩa vụ tài chính.
Trong thời gian tới, HHV sẽ gia tăng mạnh tỷ lệ sở hữu tại các dự án BOT do Tập đoàn Đèo Cả là chủ đầu tư (cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo, Hữu Nghị - Chi Lăng và Đồng Đăng – Trà Lĩnh). Việc sở hữu thêm các hạ tầng BOT mới sẽ đóng góp động lực quan trọng đến mặt bằng KQKD của HHV trong các năm tiếp theo.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGC
Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) giảm dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của Công ty cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) năm 2025 từ 12.025 tỷ đồng xuống còn 10.966 tỷ đồng và 3.959 tỷ đồng xuống còn 3.441 tỷ đồng do chúng tôi thận trọng điều chỉnh giảm hơn 10% sản lượng xuất khẩu P4 sang Mỹ khi Tổng thống Donal Trump áp thuế 46% và giảm 15% sản lượng HPO do nhu cầu tiêu thụ chưa phục hồi như kỳ vọng.
Bên cạnh đó, BVSC thận trọng điều chỉnh giảm target multiple do thị trường khá bi quan về các doanh nghiệp có tỷ trọng doanh thu xuất khẩu lớn trong bối cảnh các quốc gia lớn áp thuế quan để “bảo vệ” sản xuất nội địa và rủi ro về thời gian pháp lý của các dự án mới sẽ chậm hơn với dự kiến.
BVSC hạ giá mục tiêu từ 129.300 đồng/cổ phiếu xuống còn 111.300 đồng/cổ phiếu, và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DGC với tiềm năng tăng trưởng +52,3%.
