Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/4

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DPR

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) đánh giá triển vọng cơ bản CTCP Cao su Đồng Phú (DPR) tương đối lạc quan trong năm 2025 dựa trên: Hoạt động kinh doanh sản phẩm cao su tăng trưởng về nhu cầu và giá bán; và Nguồn thu từ đền bù đất và thanh lý cây cao su. VCBS đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu DPR với giá mục tiêu 45.349 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tích cực của doanh nghiệp trong các năm tới.

Luận điểm đầu tư: Giá cao su tự nhiên được dự báo sẽ tiếp tục neo cao - giá bán ước tính không dưới 40 triệu đồng/tấn trong năm 2025, đồng thời sản lượng dự kiến tăng nhẹ, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh mảng cao su của DPR.

Đẩy mạnh thanh lý vườn cao su: Với triển vọng thanh lý khoảng trên 600ha diện tích vườn cao su trong năm 2025 với mức giá khoảng 330 triệu đồng/ha, VCBS kỳ vọng DPR sẽ ghi nhận tăng trưởng đáng kể về doanh thu/lợi nhuận mảng này.

Trong năm 2025, DPR có thể ghi nhận khoản 85 tỷ đồng tiền đền bù từ dự án CCN Tiến Hưng 1. Về dài hạn, DPR hiện sở hữu khoảng 1.600 ha đất cao su tại Bình Phước có thể chuyển đổi mục đích sử dụng. Ngoài ra, các dự án khu công nghiệp mới bao gồm KCN Bắc Đồng Phú & Nam Đồng Phú mở rộng kỳ vọng có thể được sớm khởi công và đem lại dòng tiền cho doanh nghiệp.

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PLC

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PLC của Tổng CTCP Hóa dầu Petrolimex với giá mục tiêu là 29.050 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng là 27,9%, bao gồm lợi suất cổ tức dự kiến là 4,3%). PLC là nhà sản xuất nhựa đường hàng đầu với 30% thị phần, công suất lớn nhất, gấp đôi đối thủ cạnh tranh gần nhất và sở hữu 7 nhà máy được đặt ở các vị trí chiến lược trên cả nước. Công ty cũng nắm giữ 6% thị phần trong lĩnh vực dầu nhờn.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/4 (Ảnh minh họa: KT)

VCSC dự báo PLC sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lợi nhuận sau thuế (LNST) là 85% trong 3 năm tới do chúng tôi cho rằng vị thế thống trị của PLC trong lĩnh vực nhựa đường, cùng với hoạt động giải ngân đầu tư công tăng mạnh, sẽ củng cố chu kỳ tăng trưởng sản lượng trong nhiều năm (CAGR 20%) và VCSC dự báo biên lợi nhuận gộp sẽ tăng 400 điểm %. Doanh thu của PLC trong các năm qua có mối tương quan chặt chẽ với hoạt động giải ngân của Bộ Giao thông Vận tải (Bộ GTVT), trong khi Bộ GTVT đặt mục tiêu giải ngân 510 nghìn tỷ đồng trong 5 năm tới (cao hơn 60% so với giai đoạn 5 năm trước). Ngoài ra, Chính phủ đặt mục tiêu có 5.000 km đường cao tốc vào năm 2030, đồng nghĩa với việc thi công thêm 2.000 km đường mới từ năm 2025 – tương đương trung bình 400 km/năm. Đây là một trong những kế hoạch xây dựng quy mô lớn nhất trong lịch sử phát triển cơ sở hạ tầng Việt Nam (cao hơn 2-4 lần so với chu kỳ đỉnh trước đó).

VCSC dự báo LNST năm 2025 sẽ tăng hơn gấp đôi lên 113 tỷ đồng, chủ yếu nhờ mảng nhựa đường với dự báo tăng trưởng doanh thu là 22% và biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 8,5% lên 10,5% (theo giả định giá dầu Brent thấp hơn dự kiến của chúng tôi là 70 USD/thùng trong năm 2025 so với 81 USD/thùng trong năm 2024).

PLC có định giá hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2025 là 16,8 lần, tương ứng PEG là 0,2 với CAGR EPS 3 năm là 81%. VCSC cũng kỳ vọng lợi suất cổ tức phục hồi mạnh lên 10% vào năm 2026, nhờ bảng cân đối kế toán lành mạnh với không có nợ vay dài hạn và đà phục hồi lợi nhuận tích cực.

Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt hơn dự kiến từ các đối thủ nước ngoài/tư nhân với nhựa đường nhập khẩu từ Trung Đông; lỗ tỷ giá.

► Nhận định chứng khoán 15/4: Thị trường có thể sẽ tiếp tục đà tăng

Diệp Diệp/VOV.VN