TTC Phú Quốc gồng lỗ 52 tỷ, ôm núi nợ hơn 7.000 tỷ đồng và gánh nặng dự án ngàn tỷ

Kết quả kinh doanh cải thiện nhưng dòng nợ tiếp tục phình to

Theo công bố thông tin tài chính định kỳ, Công ty Cổ phần Toàn Hải Vân khép lại nửa đầu năm 2026 với khoản lỗ sau thuế gần 52 tỷ đồng. Con số này cho thấy sự cải thiện đáng kể nếu so sánh với mức lỗ hơn 148 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Dù vậy, kết quả này vẫn nối dài chuỗi kinh doanh kém khả quan của doanh nghiệp bất động sản trực thuộc Tập đoàn TTC.

Bức tranh tài chính của Toàn Hải Vân bộc lộ nhiều điểm đáng chú ý khi quy mô tổng tài sản và nợ vay đồng loạt gia tăng. Tính đến cuối tháng 6/2026, tổng tài sản của Công ty đạt 9.834 tỷ đồng, tăng 5% so với thời điểm đầu năm. Tuy nhiên, đòn bẩy tài chính cũng bị nới rộng khi nợ phải trả tăng lên hơn 7.115 tỷ đồng. Trong cơ cấu nợ, doanh nghiệp đang gánh hơn 1.402 tỷ đồng nợ vay ngân hàng và 520 tỷ đồng dư nợ trái phiếu. Phần nợ khổng lồ còn lại, tương đương hơn 5.193 tỷ đồng, nằm ở các khoản phải trả khác chưa được thuyết minh chi tiết.

Về phía nguồn vốn, vốn chủ sở hữu ghi nhận mức tăng 6%, đạt gần 2.719 tỷ đồng, chủ yếu nhờ động lực từ đợt tăng vốn điều lệ thêm gần 50 tỷ đồng (lên hơn 2.515 tỷ đồng) và ghi nhận khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 50 tỷ đồng.

Dữ liệu trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) cho thấy, Toàn Hải Vân hiện còn lưu hành 5 lô trái phiếu với tổng giá trị phát hành 800 tỷ đồng. Trong đó, bốn lô trái phiếu phát hành năm 2021 có giá trị còn lại 422,5 tỷ đồng và một lô phát hành năm 2022 với giá trị còn lại 97,5 tỷ đồng. Các lô trái phiếu này đều áp dụng chung mức lãi suất 9,5%/năm và có cùng kỳ hạn đáo hạn vào cuối tháng 6/2029. Chỉ tính riêng trong nửa đầu năm nay, Công ty đã phải chi 115 tỷ đồng để thanh toán gốc và lãi cho các trái chủ.

Áp lực triển khai dự án tỷ đô Selavia Phú Quốc

Thành lập vào giữa tháng 4/2009, Công ty Cổ phần Toàn Hải Vân hiện là thành viên quan trọng trong hệ sinh thái của Tập đoàn TTC, do ông Nguyễn Thanh Ngữ làm Chủ tịch kiêm người đại diện pháp luật. Trụ sở chính của Công ty đặt tại khu phố Suối Lớn, phường Dương Tơ, thành phố Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang.

Toàn Hải Vân được biết đến rộng rãi với tư cách là chủ đầu tư dự án khu phức hợp Vịnh Đầm, hay còn gọi là Selavia Phú Quốc. Dự án chính thức khởi công đầu tháng 4/2021 với quy mô lên tới 290 ha, bao gồm hàng loạt hạng mục đa dạng như shophouse thương mại, trung tâm thương mại, condotel, biệt thự và khách sạn nghỉ dưỡng. Dự kiến khi hoàn thành, quần thể này có thể đáp ứng quy mô dân số gần 20.000 người.

Theo giấy chứng nhận đầu tư điều chỉnh vào cuối năm 2025, tổng mức đầu tư của dự án chạm ngưỡng 12.664 tỷ đồng, trong đó phần vốn góp của Toàn Hải Vân là 2.420 tỷ đồng. Dự án có thời hạn hoạt động kéo dài 70 năm, tính từ tháng 4/2010.

Đánh giá tiến độ triển khai, Toàn Hải Vân đã đưa vào khai thác phân khu tiểu thủ công nghiệp gần 39 ha vào cuối năm 2018. Khối lượng công việc khổng lồ còn lại bao gồm khu tiểu thủ công nghiệp 38 ha, khu du lịch nghỉ dưỡng 59 ha, khu nghỉ chuyên gia hơn 12 ha và khu biệt thự Hoa Sen gần 20 ha. Chủ đầu tư kỳ vọng đến cuối quý 2/2027 sẽ hoàn thiện các thủ tục pháp lý, tiến hành xây dựng và từng bước đưa vào khai thác các phân khu này.

Nhằm huy động nguồn lực phát triển Selavia Phú Quốc, cuối năm 2024, một đơn vị thành viên khác thuộc Tập đoàn TTC là Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thương Tín (TTC Land, mã chứng khoán: SCR) đã công bố kế hoạch phát hành 850 tỷ đồng trái phiếu. Động thái này nhằm hợp tác với Toàn Hải Vân với tổng mức vốn góp dự kiến lên tới 2.245 tỷ đồng.