USD bật tăng khi căng thẳng Trung Đông nóng lên, yên Nhật chìm sâu

Căng thẳng Trung Đông nâng đỡ đồng USD

Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục nóng lên khi Mỹ đã tiến hành một loạt cuộc không kích nhắm vào Iran hôm thứ Ba, châm ngòi cho hành động đáp trả từ phía Iran. Lo ngại nguồn cung qua eo biến Hormuz bị đứt gãy đã đẩy giá dầu tiếp tục tăng gần 1%. Theo đó giá dầu Brent kỳ hạn tăng 0,92% lên mức 95,52 USD/thùng; trong khi dầu thô WTI của Mỹ tăng 0,89% lên 91,02 USD/thùng.

Giá dầu tăng cao trở lại, kéo theo đó là áp lực lạm phát, đang củng cố kỳ vọng các NHTW lớn như Fed, NHTW châu Âu, NHTW Nhật (BOJ) có thể phải tăng lãi suất ngay trong tháng 9 này.

Áp lực lạm phát và nỗi lo về nợ công tại các nền kinh tế phát triển đã kích hoạt làn sóng bán tháo trái phiếu trên toàn cầu, đẩy lợi suất trái phiếu tại nhiều nền kinh tế lớn tăng lên cao nhất trong nhiều thập kỷ. Theo đó lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên 4,796% trong ngày thứ Ba (1/9), tiến sát mức cao nhất kể từ năm 2023.

Tất cả những điều đó đều đang nâng đỡ cho đồng USD, giúp đồng tiền này tiếp tục duy trì đà tăng. Theo đó chỉ số USD Index - thước đo giá trị đồng bạc xanh so với rổ 6 đồng tiền chủ chốt khác, bao gồm đồng yên và đồng euro – đã tăng lên quanh 99,76, mức cao nhất kể từ giữa tháng 8.

Tuy nhiên theo các chuyên gia, triển vọng của đồng bạc xanh vẫn rất bấp bênh và đang chịu sự chi phối chủ yếu từ diễn biến chiến sự tại Trung Đông và giá dầu. “Cần tiếp tục theo dõi sát sao tình hình tại Trung Đông trong ngày hôm nay”, Kumiko Ishikawa - Chuyên gia phân tích cấp cao về ngoại hối tại Sony Financial Group nhận định.

Đồng quan điểm, các nhà phân tích cho rằng, diễn biến giá dầu có thể ảnh hưởng tới quyết định lãi suất của Fed tại cuộc họp chính sách tháng 9 tới.

Hiện kỳ vọng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp này đang có xu hướng tăng nhanh sau hát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole tuần trước, bất chấp dữ liệu về số lượng việc làm cần tuyển dụng (JOLTS) tháng 7 và chỉ số sản xuất ISM tháng 8 được công bố vào đêm qua đều thấp hơn dự báo của thị trường, cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới đang chậm lại.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang định giá xác suất 67% Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9, tăng so với mức khoảng 40% của một tuần trước đó.

“Đối với các dữ liệu kinh tế Mỹ, cần lưu ý rằng nếu các con số cho thấy sự suy yếu, tác động của chúng có thể bị triệt tiêu bởi những căng thẳng leo thang tại Trung Đông”, Ishikawa của Sony Financial Group nói.

Tuy nhiên tất cả có thể sẽ thay đổi nếu căng thẳng tại Trung Đông dịu bớt, hay như báo cáo việc làm thàng 8 tại Mỹ, sẽ được công bố vào cuối tuần, tiếp tục cho thấy một bức tranh ảm đạm về thị trường lao động. Hay như các dữ liệu về lạm phát giá tiêu dùng và giá sản xuất tháng 8 sẽ được công bố vào tuần tới cũng là những cứ liệu quan trọng để Fed xem xét trước khi đưa ra quyết định lãi suất.

Theo David Kelly - Giám đốc chiến lược toàn cầu tại JPMorgan Asset Management, trong số các dữ liệu này, bức tranh việc làm là yếu tố có thể khiến Fed từ bỏ ý định tăng lãi suất. Các dữ liệu gần đây cho thấy “nền kinh tế không có nhiều động lực như ông Kevin Warsh đã gợi ý trong bài phát biểu tại Jackson Hole”, ông viết trong bản tin thị trường hàng tuần của mình. “Xét đến điều này, có lẽ thị trường đã quá vội vàng khi gán xác suất 60% cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 9...”.

Yên Nhật tiếp tục chịu áp lực

Sự mạnh lên của đồng USD đẩy đồng yên Nhật tiếp tục chìm sâu, hiện đang được giao dịch ở mức 160,31 JPY/USD bất chấp việc BOJ được dự báo gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất vào ngày 18/9 tới do áp lực lạm phát và sự suy yếu của đồng yên, đặc biệt là sau những hối thúc từ phía Mỹ.

Theo thông tin vừa được Bộ Tài chính Mỹ công bố vào thứ Ba, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với các biện pháp tiền tệ “quyết liệt” nhằm giải quyết tình trạng đồng yên suy yếu trong cuộc gặp với Thống đốc BOJ Kazuo Ueda. Tại cuộc gặp này, Bộ trưởng Tài chính Mỹ cũng hối thúc BOJ neo giữ kỳ vọng lạm phát và tránh để đồng yên biến động quá mức thông qua các chính sách tiền tệ hợp lý.

“Bộ trưởng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hoạch định và truyền thông chính sách tiền tệ một cách hợp lý nhằm neo giữ kỳ vọng lạm phát và tránh biến động tỷ giá quá mức”, tuyên bố của Bộ Tài chính Mỹ nêu rõ. “Bộ trưởng Bessent cũng bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với các biện pháp tiền tệ và can thiệp thị trường quyết liệt của Nhật Bản nhằm giải quyết tình trạng đồng yên bị định giá thấp đáng kể”.

Trong khi Thống đốc BOJ Ueda cũng chia sẻ với các phóng viên rằng ông hy vọng sẽ thảo luận với hội đồng quản trị tại cuộc họp tháng này về việc liệu nền kinh tế có đang diễn biến đúng như dự báo hay không, cũng như liệu rủi ro lạm phát có đang gia tăng hay không.

Theo các nhà phân tích, việc đồng yên suy yếu đang làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát tại Nhật. Trong khi sự suy yếu của đồng yên một phần cũng do BOJ khá chậm trong việc tăng lãi suất, khiến cho các đợt can thiệp gần đây của Tokyo, bao gồm cả lần can thiệp chung hiếm hoi với Washington vào cuối tháng 7, không mang lại hiệu quả như mong muốn. Đó chính là lý do mà Bộ trưởng Tài chính Mỹ nhiều lần hối thúc BOJ tăng lãi suất.

Tuy nhiên theo các nhà phân tích, ngay cả khi BOJ tăng lãi suất trong tháng 9 tới cũng chưa chắc đã cứu được đồng yên do áp lực lên đồng tiền này còn đến từ việc giá dầu tăng cao trong khi Nhật Bản là quốc gia phụ thuộc nhiều vào năng lượng nhập khẩu.