Công ty quản lý tài sản khổng lồ của Trung Quốc gặp khó khăn tài chính

Zhongrong International Trust, công ty liên kết của Tập đoàn quản lý tài sản Zhongzhi Enterprise Group (Trung Quốc), bỏ lỡ thời hạn thanh toán đến hạn cho các sản phẩm quản lý tài sản mà công ty phát hành. Ảnh: SCMP

Vào cuối ngày 11-8, ba công ty niêm yết cho biết họ không nhận được khoản thanh toán bao gồm vốn gốc và lãi của các sản phẩm do các đơn vị liên kết với Zhongzhi Enterprise Group, tập đoàn đang quản lý số tài sản trị giá khoảng 1 nghìn tỉ nhân dân tệ (138 tỉ đô la Mỹ), phát hành. Các khoản thanh toán này có tổng trị giá khoảng 140 triệu nhân dân tệ (19,3 triệu đô la).

Nacity Property Service Co. và KBC Corp. xác nhận, Zhongrong International Trust, công ty liên kết của Zhongzhi Enterprise chậm thanh toán. Một công ty niêm yết khác cho biết, các khoản thanh toán cho một sản phẩm quản lý tài sản mua từ một đơn vị của Zhongzhi Enterprise đã quá hạn trong tháng này. Công ty tuyên bố sẽ thực hiện các biện pháp pháp lý để thu hồi khoản đầu tư.

Trong những tuần gần đây, giới đầu tư đã lo lắng về sức khỏe của nền kinh tế và thị trường tài chính Trung Quốc. Country Garden, công ty bất động sản lớn nhất nước, đang trên bờ vực vỡ nợ. Trong khi đó, tổng các khoản cho vay của các ngân hàng ở Trung Quốc trong tháng trước giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2009. Thị trường bất động sản của Trung Quốc đang trải qua khó khăn mới do tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Các khoản thanh toán bị bỏ lỡ của Zhongrong Trust có thể làm tăng thêm mối lo ngại về sức khỏe của ngành công nghiệp tín thác trị giá 2,9 nghìn tỉ đô la của Trung Quốc. Ngành công nghiệp này kết hợp các đặc điểm của ngân hàng thương mại và đầu tư, vốn cổ phần tư nhân và quản lý tài sản. Các công ty trong ngành này gom tiền tiết kiệm của các hộ gia đình để cho vay và đầu tư vào bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa.

“Vấn đề lớn nhất hiện nay là làm thế nào để cô lập các rủi ro liên quan đến Zhongzhi để không khiến niềm tin của toàn bộ ngành tín thác sụp đổ. Nếu tình hình tiếp tục trở nên tồi tệ hơn, quy mô rủi ro sẽ không thua kém trường hợp một nhà phát triển bất động sản hàng đầu vỡ nợ”, Shen Meng, giám đốc của Chanson & Co, có trụ sở tại Bắc Kinh, nói

Ngành công nghiệp tín thác của Trung Quốc, nơi phát hành các sản phẩm lợi suất cao, từng được giới nhà giàu Trung Quốc coi là nơi an toàn để gửi tiền nhằm thu lợi nhuận khổng lồ.

Nhưng trong những năm qua, ngành này trở thành mối lo ngại ngày càng tăng đối với các nhà chức trách. Các công ty trong ngành này thường xuyên bỏ lỡ thời hạn khoản thanh toán cho các sản phẩm đầu tư, đặc biệt là các khoản đầu tư liên quan đến bất động sản.

Zhongzhi Enterprise Group, có trụ sở tại Bắc Kinh được thành lập vào năm 1995 bởi Xie Zhikun, người đã xây dựng công ty thành một đế chế rộng lớn. Xie Zhikun qua đời vì một cơn đau tim vào năm 2021. Liu Yang, người thay thế Xie Zhikun giữ chức chủ tích công ty, tuyên bố sẽ giữ nguyên trọng tâm chiến lược đối với mảng kinh doanh quản lý tài sản và công nghiệp. Nhưng kinh tế trì trệ cùng với sự sụt giảm của thị trường bất động sản đã gây áp lực lớn lên hoạt động của Zhongzhi Enterprise.

Zhongzhi Enterprise là cổ đông lớn thứ hai của Zhongrong Trust, với tỷ lệ sở hữu khoảng 33%. Tập đoàn này cũng nắm giữ cổ phần trong năm công ty tài chính được cấp phép khác. Zhongzhi Enterprise cũng kiểm soát các công ty niêm yết và sở hữu 4,5 tỉ tấn than dự trữ trong mảng kinh doanh công nghiệp.

Chỉ riêng Zhongrong Trust đã có 270 sản phẩm đầu tư với tổng trị giá 39,5 tỉ nhân dân tệ đến hạn thanh toán trong năm nay, theo nhà cung cấp dữ liệu Use Trust. Lợi tức trung bình của các sản phẩm đó lên tới 6,88%, so với lãi suất tiền gửi chuẩn 1,5% ở các ngân hàng.

Trong một lá thư chưa được xác minh đang được lan truyền trên mạng xã hội, một nhà quản lý tài sản của Zhongzhi Enterprise Group đã xin lỗi khách hàng, nói rằng các đơn vị của tập đoàn quyết định trì hoãn thanh toán cho tất cả các sản phẩm kể từ giữa tháng 7. Theo bức thư, các khoản thanh toán bị trì hoãn này có tổng trị giá 230 tỉ nhân dân tệ và liên quan đến hơn 150.000 nhà đầu tư.

Sự sụt giảm kéo dài trong ngành bất động sản của Trung Quốc đã khiến các công ty lành mạnh nhất trong ngành cũng đứng trước nguy cơ sụp đổ. Lĩnh vực này bị cuốn vào một vòng luẩn quẩn khi các nhà phát triển vỡ nợ, khiến các khách hàng tiềm năng trì hoãn mua nhà. Điều này làm tắc nghẽn dòng tiền của các công ty bất động sản. Doanh số bán nhà ở Trung Quốc trong tháng 7 giảm mạnh nhất trong một năm.

“Các khoản thanh toán bị bỏ lỡ cho thấy vấn đề thanh khoản của bất động sản có thể tạo ra hiệu ứng domino như thế nào đối với các lĩnh vực khác, bao gồm cả ngành công nghiệp tín thác. Sẽ không ngạc nhiên khi có nhiều quỹ tín thác hơn với mức phân bổ đầu tư lớn vào bất động sản gặp các vấn đề thanh toán”, Gary Ng, chuyên gia kinh tế cấp cao của ngân hàng Natixis, nói

Zhongrong Trust, công ty quản lý số tài sản trị giá 786 tỉ nhân dân tệ tính đến ngày 31-12, cho biết các mảng kinh doanh của công ty đối mặt với rủi ro tín dụng ở mức độ tương đối cao vào năm 2022.

Theo báo cáo thường niên của Zhongrong Trust, bất động sản chiếm 11% tài sản của công ty. Trước đây, Zhongrong Trust đã bị các cơ quan quản lý phạt 200.000 nhân dân tệ vì đầu tư vào một dự án bất động sản thiếu các giấy phép liên quan.

Các công ty tín thác của Trung Quốc, bao gồm Zhongrong Trust và MinMetals Trust Co., đã mua cổ phần của ít nhất 10 dự án bất động sản vào năm ngoái. Họ đặt cược rằng những dự án này cuối cùng sẽ được hoàn thiện và mang lại tiền mặt để thanh toán một phần trong số 230 tỉ đô la trị giá các sản phẩm quản lý tài sản được bảo đảm bằng bất động sản mà họ đã phát hành cho nhà đầu tư.

Hôm 14-8, Bloomberg đưa tin cuối tháng trước, Cục Quản lý tài chính quốc gia Trung Quốc đã thành lập một tổ chuyên trách để kiểm tra các rủi ro tài chính của Zhongzhi Enterprise Group.

Cục này yêu cầu Zhongrong Trust báo cáo kế hoạch cho các khoản thanh toán trong tương lại và các tài sản sẵn có để bán trong trường hợp cần giải quyết khủng hoảng thanh khoản.

Một nguồn tin cho biết hơn một nửa nguồn vốn mà Zhongrong Trust huy động đã được chuyển cho Zhongzhi Enterprise Group và các công ty liên kết.

Theo Bloomberg

Khánh Lan