Kỳ vọng lợi nhuận năm nay của Ngân hàng Quân đội (MBB) sẽ vượt mốc 1 tỷ USD

Tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng Quân đội được kỳ vọng sẽ tăng tốc rõ rệt trong nửa cuối năm nay.

Kết thúc quý 1/2024, dư nợ tín dụng của Ngân hàng TMCP Quân đội (Ngân hàng Quân đội, mã cổ phiếu MBB - sàn HoSE) đạt 652.097 tỷ đồng, tăng 0,4% so với thời điểm đầu năm, tương đương mức tăng tín dụng toàn hệ thống.

Theo đánh giá của một số tổ chức tài chính, việc chủ động giảm tốc trong việc giải ngân và tập trung vào việc kiểm soát chất lượng tài sản là bước đi hợp lý của Ngân hàng Quân đội trong bối cảnh sức khỏe nền kinh tế đang trong quá trình từng bước phục hồi. Qua đó, tạo điều kiện để ngân hàng này sẵn sàng tăng tốc giải ngân khi thị trường ghi nhận các tín hiệu tích cực hơn.

Trong năm 2023, Ngân hàng Quân đội là một trong những ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng mạnh nhất, lên tới 28% - cao gấp đôi so với mức tăng trưởng trung bình toàn ngành.

Về việc kiểm soát chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Quân đội đã bật tăng từ mức 1,6% vào cuối năm 2023 lên 2,5% trong quý 1/2024 - mức cao nhất 10 năm trở lại đây. Điều này đã gây ra bất ngờ lớn đối với các nhà đầu tư khi Ngân hàng Quân đội luôn là một trong những ngân hàng kiểm soát chặt chẽ chất lượng tài sản.

Theo chia sẻ của ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội, nợ xấu tăng vọt bất thường chủ yếu do một doanh nghiệp lớn nhảy nhóm nợ. Ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội khẳng định sẽ giải quyết triệt để vấn đề trên trong tháng 5/2024 với khả năng hoàn nhập dự phòng liên quan đến khách hàng doanh nghiệp lớn trên.

NIM của Ngân hàng Quân đội được kỳ vọng đã tạo đáy trong quý 1/2024 hoặc chậm nhất là quý 2/2024. (Nguồn: Ngân hàng Quân đội, Chứng khoán DSC)

Riêng với các khoản nợ liên quan đến Tập đoàn Novaland và Tập đoàn Trung Nam, ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội cho biết, dư nợ cho vay của Tập đoàn Novaland đã giảm 50% và các dự án của tập đoàn này vẫn đang được các cơ quan chức năng tháo gỡ vướng mắc pháp lý.

Đối với các khoản nợ của Tập đoàn Trung Nam, 3 dự án được ngân hàng tài trợ đều được hưởng giá FiT và khó khăn không đến từ các vấn đề pháp lý của doanh nghiệp, ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội chia sẻ.

Đối với triển vọng tăng trưởng NIM, NIM của Ngân hàng Quân đội đã giảm về mức 4,22% trong quý 1/2024 do chi phí vốn (CoF) của ngân hàng giảm chậm hơn trong khi lãi suất cho vay giảm nhanh hơn bởi chủ trương giảm lãi suất để hỗ trợ khách hàng như ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội đã chia sẻ tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024 vừa qua.

Hãng Chứng khoán DSC hiện đánh giá NIM của Ngân hàng Quân đội đã tạo đáy trong quý 1/2024 hoặc chậm nhất là quý 2/2024. Hiện lãi suất cho vay của ngân hàng này đã giảm nhanh hơn so với các ngân hàng khác.

Khối lượng giao dịch và xu hướng giá cổ phiếu MBB của Ngân hàng Quân đội trong 12 tháng qua. (Nguồn: TradingView)

Bên cạnh đó, ban lãnh đạo Ngân hàng Quân đội cũng cho biết, sẽ duy trì lãi suất cho vay đi ngang hoặc tăng vào cuối năm. Cùng với kế hoạch về gia tăng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) trở lại, lên trên 40% - mức cao đầu ngành. NIM của Ngân hàng Quân đội kỳ vọng sẽ được cải thiện rõ rệt trong nửa cuối năm nay.

Với diễn biến thị trường hiện tại, Chứng khoán DSC thận trọng dự báo tổng thu nhập hoạt động của Ngân hàng Quân đội sẽ tăng khoảng 18% trong năm nay, đạt 55.873 tỷ đồng; và lợi nhuận trước thuế tăng 6,5%, đạt hơn 28.000 tỷ đồng.

Cũng theo Chứng khoán DSC, định giá hiện nay của cổ phiếu MBB đang ở hợp lý khi chỉ số P/B của cổ phiếu MBB đạt 1,17 lần (tính đến ngày 31/5/2024), thấp hơn trung bình ngành là 1,25 và thấp hơn trung bình 5 năm của cổ phiếu này là 1,4 lần.

Duy Quang