Trái phiếu bất động sản: Phát hành mới gần 9.000 tỷ đồng
Cùng với các đợt phát hành quy mô lớn, hơn 1.266 tỷ đồng trái phiếu cũng được doanh nghiệp mua lại trước hạn.
Hưng Long phát hành 7.000 tỷ đồng
Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Hưng Long, có trụ sở tại Khu đô thị Vinhomes Dragon Bay, phường Hồng Gai, tỉnh Quảng Ninh, công bố phát hành lô trái phiếu HULL12602 trị giá 7.000 tỷ đồng.
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp ghi nhận cả hoạt động phát hành mới và mua lại trước hạn.
Lô HULL12602 gồm 70.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu. Trái phiếu được phát hành và hoàn tất trong ngày 28/8/2026, kỳ hạn 84 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 28/8/2033.
Theo điều khoản được doanh nghiệp công bố, Hưng Long có thể mua lại trước hạn một phần hoặc toàn bộ số trái phiếu đang lưu hành theo thỏa thuận với người sở hữu trái phiếu.
Doanh nghiệp cũng quy định các trường hợp phải mua lại trước hạn, trong đó có sự kiện vi phạm; thay đổi điều kiện, điều khoản hoặc mục đích phát hành nhưng không nhận được sự chấp thuận theo quy định; hoặc giá trị tài sản bảo đảm không duy trì mức tối thiểu theo điều kiện trái phiếu.
Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc, có trụ sở tại Khu công nghiệp Quế Võ, phường Phương Liễu, tỉnh Bắc Ninh, phát hành lô KBCL12601 trị giá 700 tỷ đồng. Lô trái phiếu gồm 7.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu, được phát hành ngày 20/8/2026 và hoàn tất ngày 25/8/2026. Với kỳ hạn 3 năm, KBCL12601 dự kiến đáo hạn ngày 20/8/2029.
Công ty TNHH KN Cam Ranh, có trụ sở tại Bãi Dài, phường Bắc Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa, công bố phát hành lô KNCL12602 trị giá 800 tỷ đồng. Lô trái phiếu gồm 8.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu, được phát hành ngày 4/9/2026 và hoàn tất ngày 7/9/2026. KNCL12602 có kỳ hạn 60 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 4/9/2031.
Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng và Bất động sản Thái Bảo, có trụ sở tại đường Nguyễn Thị Minh Khai, phường Bắc Giang, tỉnh Bắc Ninh, công bố phát hành lô TBEL12601 trị giá 480 tỷ đồng. TBEL12601 gồm 4.800 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu. Lô trái phiếu được phát hành và hoàn tất trong ngày 28/8/2026, kỳ hạn 84 tháng, dự kiến đáo hạn ngày 28/8/2033.
Theo các công bố trên, 4 doanh nghiệp phát hành tổng cộng 8.980 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, Hưng Long có quy mô lớn nhất với 7.000 tỷ đồng, tiếp đến là KN Cam Ranh 800 tỷ đồng, Kinh Bắc 700 tỷ đồng và Bất động sản Thái Bảo 480 tỷ đồng.
Hơn 1.266 tỷ đồng trái phiếu được mua lại trước hạn
Ở chiều ngược lại, một số doanh nghiệp công bố mua lại trái phiếu trước hạn. Theo HNX, tổng giá trị mua lại của Saigon Glory, Tập đoàn FECON, Du lịch Lạc Hồng và Nhà ở Xã hội Thuận Thành trong các công bố được ghi nhận là hơn 1.266 tỷ đồng.
Trong đó, Công ty TNHH Saigon Glory mua lại trước hạn hơn 1.245 tỷ đồng của 5 lô trái phiếu gồm SGL 2020.06, SGL 2020.07, SGL 2020.08, SGL 2020.09 và SGL 2020.10.
Các lô trái phiếu trên đều được phát hành trong tháng 8/2020, kỳ hạn 75 tháng. Saigon Glory thực hiện mua lại trong hai ngày 26/8 và 28/8/2026, với giá trị lần lượt 248,95 tỷ đồng; 249,6868 tỷ đồng; 249,634 tỷ đồng; 249,2075 tỷ đồng và 248,3406 tỷ đồng.
Sau các đợt mua lại, tổng giá trị còn lưu hành của 5 lô trái phiếu là hơn 1.262 tỷ đồng. Saigon Glory có trụ sở tại số 1 Phạm Ngũ Lão, phường Bến Thành, TP.HCM; hoạt động kinh doanh chính trong lĩnh vực đầu tư, phát triển và kinh doanh bất động sản.
Cùng với Saigon Glory, Công ty Cổ phần Tập đoàn FECON công bố mua lại trước hạn 2,1 tỷ đồng trái phiếu FCN12501 vào ngày 10/9/2026.
FCN12501 được phát hành ngày 10/6/2025, kỳ hạn 18 tháng, đáo hạn ngày 10/12/2026, với giá trị phát hành 120 tỷ đồng. Trước đợt mua lại, giá trị trái phiếu đang lưu hành là 109,3 tỷ đồng.
Công ty Cổ phần Thương mại Du lịch Lạc Hồng cũng mua lại trước hạn 18,5 tỷ đồng trái phiếu LHTCB2427003 vào ngày 26/8/2026. Lô trái phiếu được phát hành ngày 19/4/2024, kỳ hạn 36 tháng, đáo hạn ngày 19/4/2027, với giá trị phát hành 140 tỷ đồng. Sau khi mua lại, giá trị trái phiếu còn lưu hành là 121,5 tỷ đồng.
Trong khi đó, Công ty TNHH Đầu tư Nhà ở Xã hội Thuận Thành mua lại 100 triệu đồng trái phiếu TTHCH2328001 vào ngày 21/8/2026. Lô trái phiếu có giá trị phát hành 800 tỷ đồng, phát hành ngày 21/8/2023, kỳ hạn 59 tháng và đáo hạn ngày 21/7/2029. Sau đợt mua lại, giá trị còn lưu hành là 799,9 tỷ đồng.
Theo VIS Rating, đến cuối quý II/2026, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp lưu hành đạt khoảng 1.487 nghìn tỷ đồng, tương đương 10,9% GDP danh nghĩa. Khoảng 235 nghìn tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn trong 12 tháng tiếp theo. Riêng quý IV/2026, giá trị đáo hạn khoảng 77 nghìn tỷ đồng. Với nhóm bất động sản nhà ở, khoảng 63 nghìn tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong nửa cuối năm 2026.
