Cổ phiếu thế giới chững lại, giá dầu giảm, nguyên nhân do đâu?
Thị trường toàn cầu biến động nhẹ, giá dầu giảm 2 USD/thùng, nhân dân tệ yếu đi sau cam kết tăng nợ công chưa rõ quy mô của Trung Quốc.
Vào thứ Hai, các chỉ số chứng khoán thế giới tiếp tục giảm nhẹ so với mức kỷ lục vào tháng trước, trong khi giá nhân dân tệ Trung Quốc và giá dầu đều suy yếu. Lý do chính đến từ việc các cam kết kích thích kinh tế của Trung Quốc trong cuối tuần vừa qua không đủ tạo niềm tin cho nhà đầu tư trên toàn cầu.
Biểu đồ chỉ số giá cổ phiếu DAX của Đức được chụp tại sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt, Đức, ngày 11 tháng 10 năm 2024. Ảnh: Reuters
Trong khi đó, các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ có sự phân hóa trước một tuần quan trọng với báo cáo kết quả kinh doanh quý ba của nhiều tập đoàn lớn như Goldman Sachs, Morgan Stanley và Netflix.
Tại châu Âu, chỉ số chứng khoán tổng quát không có nhiều biến động do giới đầu tư đang chờ đợi quyết định về lãi suất từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào thứ Năm.
Sự chú ý lớn nhất đang hướng về Trung Quốc, nơi mà chính phủ nước này cam kết tăng cường nợ công vào thứ Bảy vừa qua, nhưng vẫn để nhà đầu tư băn khoăn về quy mô chính xác của gói kích thích, điều cần thiết để đánh giá mức độ bền vững của đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán.
Ông Mohit Kumar, chuyên gia kinh tế trưởng khu vực châu Âu tại Jefferies, chia sẻ: “Chúng tôi không nhận được nhiều thông tin vào cuối tuần, nhưng cũng không kỳ vọng quá nhiều. Tôi vẫn nghĩ rằng sẽ có thêm các biện pháp kích thích tài khóa, không chỉ trong năm nay mà cả những năm tới”.
Ông Kumar cũng cho rằng, trong ngắn hạn từ 3 đến 6 tháng, đây là tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, về lâu dài, ông vẫn lo ngại về những vấn đề cơ cấu, đặc biệt là lĩnh vực bất động sản đang quá đòn bẩy.
Dù chỉ số CSI300 của các cổ phiếu blue-chip và chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đều tăng khoảng 2%, thị trường chứng khoán Hồng Kông lại giảm 0,8%.
Cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản, cả trong nước và ngoài nước, tăng mạnh khi nhà đầu tư kỳ vọng các biện pháp kích thích mới sẽ hỗ trợ lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn của Trung Quốc.
Ngân hàng Goldman Sachs đã nâng dự báo tăng trưởng GDP thực tế của Trung Quốc trong năm nay từ 4,7% lên 4,9%, dựa trên các cam kết kích thích mới nhất.
Tuy nhiên, đồng nhân dân tệ ngoài nước của Trung Quốc đã giảm 0,3%, xuống còn 7,0902 CNY/USD, cho thấy phản ứng trái chiều từ nhà đầu tư.
Ngoài ra, giá dầu cũng giảm mạnh, gần như xóa sạch những mức tăng đạt được trong tuần trước, sau khi dữ liệu cho thấy tỷ lệ lạm phát của Trung Quốc giảm và thiếu sự rõ ràng về kế hoạch kích thích kinh tế của nước này, khiến lo ngại về nhu cầu nhiên liệu tại quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới gia tăng.
Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 2 USD xuống còn 77,02 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ giảm 2 USD, tương đương 2,7%, xuống còn 73,52 USD/thùng.
Tại châu Âu, các cổ phiếu xa xỉ của Pháp như LVMH, Hermes và Kering, vốn phụ thuộc lớn vào thị trường Trung Quốc, cũng giảm từ 2% đến 4%.
Thiếu động lực
Tất cả những diễn biến này khiến chỉ số MSCI của thị trường chứng khoán thế giới đi ngang trong ngày, vẫn dưới mức cao kỷ lục của tháng trước.
Trái phiếu chính phủ Pháp cũng không phản ứng nhiều sau khi hãng xếp hạng tín dụng Fitch đã hạ triển vọng của Pháp từ "ổn định" xuống "tiêu cực" vào thứ Sáu, với lý do tăng rủi ro tài khóa và chính trị. Ông Kumar cho biết: “Mọi người đã có cái nhìn tiêu cực về Pháp từ trước, nhưng việc chính phủ cố gắng cắt giảm thâm hụt ngân sách cũng là một tín hiệu tích cực".
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Pháp so với Đức là khoảng 77 điểm cơ bản, thu hẹp nhẹ so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức vẫn ổn định ở mức 2,27%.
Thị trường tiền tệ, tương tự như trái phiếu chính phủ, cũng ít biến động.
Đồng USD nhận được hỗ trợ từ việc các nhà đầu tư giảm đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất mạnh vào tháng tới. Chỉ số USD, so với rổ các đồng tiền khác, giảm nhẹ xuống mức 103,02, vẫn gần mức cao nhất trong 7 tuần gần đây.
Các nhà giao dịch đã loại bỏ khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11 sau khi dữ liệu tuần trước cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tăng cao hơn dự kiến trong tháng 9 và những số liệu kinh tế gần đây cũng cho thấy sự vững chắc của thị trường lao động.
Đồng bảng Anh giảm 0,1% xuống còn 1,3054 USD, khi sự chú ý của thị trường Vương quốc Anh đang tập trung vào hội nghị đầu tư, nơi chính phủ Lao Động mới lên nắm quyền đang tìm cách thúc đẩy triển vọng kinh tế dài hạn của đất nước.
Đồng euro giảm nhẹ 0,08% xuống còn 1,0927 USD trước kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Năm. Ông Konstantin Veit, quản lý danh mục đầu tư tại PIMCO, dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm 0,25%, xuống còn 3,25%.
Các dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế khu vực đồng euro đang yếu đi nhiều so với thời điểm các nhà hoạch định chính sách gặp nhau lần trước, gia tăng dự báo về khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn, so với tốc độ hàng quý như các lần giảm lãi suất vào tháng 6 và tháng 9.
Ông Veit cho biết thêm: “Mặc dù ECB trước đây đã định hướng sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng bức tranh kinh tế vĩ mô yếu hơn có thể đã củng cố niềm tin của Hội đồng Điều hành ECB, khiến họ có khả năng thực hiện động thái đầu tiên ngoài các cuộc họp dự báo nhân viên.”
