Hodeco (HDC) lên kế hoạch phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi bắt buộc cho cổ đông hiện hữu

Phương án huy động vốn với điều khoản đặc biệt

Theo nghị quyết Hội đồng quản trị ngày 10/09, Hodeco dự kiến phát hành gần 5 triệu trái phiếu ra công chúng, tương ứng tổng giá trị huy động gần 500 tỷ đồng. Đợt chào bán dự kiến diễn ra trong năm 2025, ngay sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) chấp thuận.

Điểm đáng chú ý nhất trong phương án này là các điều khoản của trái phiếu. Lô trái phiếu có kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 10%/năm và không có tài sản đảm bảo. Đặc biệt, đây là loại trái phiếu có yêu cầu chuyển đổi bắt buộc thành cổ phần phổ thông theo từng đợt. Với điều khoản này, Hodeco sẽ không phải hoàn trả gốc trái phiếu cho nhà đầu tư khi đáo hạn, qua đó chuyển hóa nợ vay thành vốn chủ sở hữu.

Mặc dù được phát hành ra công chúng, đối tượng chào bán mục tiêu mà Hodeco hướng đến chỉ là các cổ đông hiện hữu có tên trong danh sách tại ngày chốt quyền. CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (VietinBank Securities) là đơn vị tư vấn cho đợt phát hành.

Mục đích cơ cấu nợ và phản ứng thị trường

Toàn bộ số tiền gần 500 tỷ đồng thu được từ đợt chào bán sẽ được Hodeco sử dụng để thanh toán các khoản nợ gốc và lãi vay tại các tổ chức tín dụng. Kế hoạch này được đưa ra trong giai đoạn cổ phiếu HDC ghi nhận đà tăng giá tích cực cùng với diễn biến chung của nhóm cổ phiếu bất động sản trên thị trường chứng khoán.

Ngay sau khi thông tin về kế hoạch phát hành được công bố, thị trường đã có phản ứng. Trong phiên giao dịch sáng ngày 11/09, giá cổ phiếu HDC đã điều chỉnh giảm.

Việc lựa chọn hình thức chào bán ra công chúng cho một nhóm đối tượng cụ thể là cổ đông hiện hữu đòi hỏi các quy định chặt chẽ và phải có sự chấp thuận từ UBCK, khác với hình thức chào bán riêng lẻ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Khánh Ly